Инвестиции 80 на 20 | Заметки про личные финансы

Друзья,

Приглашаю посмотреть свежий подкаст, который я записал с Андреем Алясовым, основателем платформы Changellenge, которая помогла огромному количеству студентов попасть в топовые консалтинговые компании, а также просто здорово стартовать в жизни.

Говорили в меньшей степени про инвестиции, а гораздо больше про стартаперство и мифы вокруг него, про карьеру и как в ней двигаться сегодня. Получилось тепло, лампово и полезно. Как мы любим :)

Ссылка на подкаст.

https://t.me/aaliasov/220

Кажется, началось долгожданное снижение ключевой ставки в РФ.

Центральный банк понизил её сегодня на 1 процентный пункт. Это все еще дикие 20%, но направление движения правильное 😅

Много писали и говорили, что инфляция стала замедляться, кредитование тормозит, в рубль укрепился до неприличных (и тяжелых для бюджета) уровней в 77-79 рублей за доллар.

Что теперь будет?
Скорее всего, понемногу начнет укрепляться доллар, упадут еще не упавшие ставки по депозитам и накопительным счетам, подрастут акции, инфляция снова начнет понемногу разгоняться.

Но, так как основной «слон в комнате» влияющий на все - это военный конфликт, вполне возможно, что все пойдет совсем не так, как говорит экономическая наука.

Ну что, все закупились долларами? Ready for the ride? 😅

https://t.me/frank_media/17962

Револют, похоже повторяет удачный опыт Тинькофф Банка, который несколько лет назад начал устанавливать собственные банкоматы, чтобы компенсировать отсутствие физических точек присутствия.

Ребята впечатляюще расширяют набор сервисов по вводу / выводу средств и точно впереди абсолютного большинства банков в мире.

Если кто-то в Испании живет из подписчиков, напишите, как это работает?

https://t.me/frank_media/17923

"Анонимной крипте" и ее жизни вне налогового надзора стремительно приходит конец.

Все больше и больше развитых стран вводят криптоактивы в полноценное регулирование, как финансовое (банковское), так и налоговое. Определяют их юридическую сущность, мониторят, ведут реестры участников, обмениваются информацией о держателях.

Как минимум майнинг, операции на бирже и конвертация "крипта/фиат/крипта" точно будут под наздором. По крайней мере, в странах ОЭСР.

В связи с этим больше верится в то, что рост криптоактивов в стиле "to the moon" скорее остался в прошлом и они все больше превращаются в более привычные финансовые активы с консервативным ростом, в первую очередь, "голубых фишек". И тот магический "альтсезон", который уже год как должен был настать по заверениям криптоблоггеров может просто не наступить.

Кстати, пока не поздно, есть смысл задуматься о легализации сохраненного в крипте. Особенно, если живете в Европе/США. Скоро может стать также некомфортно, как пробовать снять в банке или использовать пачку наличных.

Хорошо, что хотя бы в Москве есть обменники Сити и (пока) бесконтрольный обмен из крипты в фиат в (почти) любых размеров. Ключевое слово - пока.

https://t.me/arturdulkarnaev/1413

Несмотря на то, что я почти никогда не отмечал день рождения, 27 апреля каждый год автоматом откладывается в памяти, как и события, которые происходили в этот момент в моей жизни.

И в последние 5-6 лет они были everything but boring 😅

🔻В 2019 в этот день я в небольшой съемной квартире на Патриках узнал, что стану папой.

🔻В 2020 уже сидел с увеличившейся семьей на ковидном карантине в свежеотремонтированной своей квартире.

🔻В 2021 на день рождения пришелся разгар тяжелого семейного кризиса, который в итоге привел и к потере как семьи, так и квартиры.

🔻В 2022 я собрал чудом оставшихся в России нескольких друзей, чтобы рассказать про развод и отъезд с BCG в Латинскую Америку.

🔻В 2023 я ярко отметил 40-летие, уход из BCG и возвращение в Россию к дочке в колумбийском Медейине с группой героев, добравшихся ко мне через половину планеты.

🔻В 2024 с долей грусти готовился покинуть стартап, который со-основал после ухода из консалтинга.

А сегодня — я там, где никак не ожидал себя увидеть еще несколько месяцев назад - вместе с группой единомышленников начинаю интересную тему в Узбекистане, где удивительно пригодился весь мой консалтингово-стартаперский опыт, а также сохранение связи с Москвой.

В какой точке и с какими результатами я окажусь через год, сказать сложно 😅

Но хочется пожелать себе эти три вещи:

1️⃣ Продолжать идти вперед и искать новые масштабные темы, что бы ни случилось. Оказалось, что ранняя пенсия в чем-то даже вредна в плане саморазвития роста.

2️⃣ Держаться подольше одного пути, даже если трудно - комфорт и результаты приходят не сразу.

3️⃣ Всегда иметь рядом людей, на которых можно опереться и кому я доверяю. Избегать токсичных отношений как в профессиональном, так и личном плане.

И главное - все равно не забывать про пассивный доход, он поможет, даже если этих трех вещей не случится!

Пожелание себе одной фразой - keep walking 🙌

Посмотрите на доходность пенсионного фонда… и бегите инвестировать сами 😅

Даже не знаю, как ребята из ВЭБа умудрились заработать за год всего 17 с небольшим процентов - то есть сильно меньше ставки ЦБ, действовавшей большую часть года.

Правда, КПЭ заработать побольше для клиентов у них скорее всего и нет. Success fee за успешное инвестирование пенсионных средств было даже странной метрикой….

Надо будет смоделировать на досуге - а что дало бы простое размещение всех этих 100500 миллиардов просто в фондах ликвидности. Подозреваю, что немного больше.

А что вы думаете про такие результаты?

https://t.me/banksta/69081

Отвлечемся ненадолго от Трампа, тарифов и падения рынков.

Сегодня произошло событие, которое, кажется, должно зацепить не только каждого россиянина, но и любого, кто хоть немного следит за спортом.

Сегодня великий российский хоккеист Александр Овечкин, забил свою 895-ю шайбу в регулярном чемпионате НХЛ, обойдя самого Уэйна Гретцки — легенду, чей рекорд считался вечным.

Почему это важно не только для фанатов хоккея?

Потому что это настоящий человеческий подвиг длиной почти в 20 лет. Удивительная дисциплина, стойкость, мотивация и результат, к которому невозможно прийти за один сезон. Или за два. Или даже за десять 😅

Немножко цифр, которые нашел на скорую руку:
🔻Овечкин дебютировал в НХЛ в сезоне 2005–2006.
🔻Чтобы достичь 895 голов, ему нужно было забивать в среднем по 45 шайб в год — почти два гола каждую неделю сезона (!!!)
🔻Только один раз за всю карьеру он забивал меньше 24 голов за сезон — и то в укороченном ковидном чемпионате.

Такая стабильность и упорство это просто фантастика. Безумно круто. Я последние три года поглядывал за этим рекордом, но думал, что Ови его поставит сильно позже, уже забивая по 5-10 шайб за сезон как заслуженный ветеран. Но нет!

Если есть что-то в этом для главной темы этого блога - инвестиции - это системность и дисциплина. Ты не заработаешь состояние, «попав в одну удачную акцию».

Но если инвестировать «сезон за сезоном» - через 10–20 лет у тебя точно будет финансовая свобода.

Так что — порадуемся за Ови, за спорт, и возьмём с него пример в повседневной жизни 💪 Хотя бы немножко.

В мире как будто началась третья мировая война. К счастью, пока только экономическая, но если так дальше пойдет, то кто знает…

Дональд Трамп не остановился на введении дополнительных экспортных пошлин (тарифов) для Мексики и Канады, а решил 2 апреля ударить сразу по всему миру, введя пошлины в десятки процентов 185 странам мира.

Пошлины были введены пропорционально торговому дефициту США с каждой конкретной страной.

Самое существенное, конечно, это введение пошлин в 34% (!!!) для Китая и 20% для Европейского союза. России, кстати, в списке на введение дополнительных пошлин не оказалось.

Общая идея нововведений - странам надо переносить производство своих товаров в США, чтобы перезапустить там экономику и продавать свои товары дешевле.

Но такие правила переворачивают всю систему беспошлинной (или почти беспошлинной) мировой торговли, которая действовала в последние десятилетия.

В ответ Китай уже ввел зеркальные пошлины в 34% на все товары из США. Ждём «ответочки» и от Евросоюза. Экономике самых разных стран от этого явно не очень хорошо. Неудивительно, что индексы по всему миру отреагировали падением, и оно только усиливается.

Совет: не пытайтесь спешно скидывать свои ETF и акции, подождите стабилизации ситуации.

Ну вот, мы начинаем видеть, что прогнозы в сегодняшнем волатильном мире часто не имеют практического применения и доверять разным «стратегическим» и «тактическим» аллокациям от аналитиков крупных инвестдомов и мелких фамили офисов смысла не имеет.

Люди, которые не вкладывают свои собственные деньги могут говорить что угодно.

Теперь ровно те же ребята, которые обещали в начале года уровень 6500-7000 по индексу S&P 500, говорят даже про 5200.

И правда, наступление рецессии в США и серьезное снижение рынков после торговых войн Трампа стало гораздо более реальным 😢

Биткойн делает еще один шаг на пути признания "цифровым золотом". 🏆
6 марта Трамп подписал указ о создании в США Стратегического резерва Биткоина и государственного запаса цифровых активов.

Было много спекуляций и слухов на эту тему и в ходе его предвыборной кампании, и после. Разные блоггеры активно использовали разрозненные кусочки информации на эту тему, чтобы нарисовать светлое криптобудущее (и, конечно, ненавязчиво предложить свои курсы, менторства и закрытые каналы 😅).

Давайте разберемся, что случилось - тем более, у нас есть официальный пресс-релиз Белого Дома, на базе которого уже вышло много новостей.


Основные элементы указа:

🔸США будут формировать две "корзины" цифровых активов: из биткойна (Stratetic Bitcoin Reserve) и других криптоактивов (Digital Assets Stockpile)

🔸Пополнятся этот резерв будет за счет активов, изымаемых у преступников разными федеральными агентствами, а также в ходе приобретения за счет бюджетно-нейтральных стратегий (т.е. без нагрузки на бюджет)

🔸Тратить биткойны из Strategic Bitcoin Reserve будет нельзя, а вот активы из Digital Asset Stockpile) в будущем смогут продаваться по решению Минфина

🔸Не известны объемы конкретных активов, которые отправят (или докупят) в эти "корзинки". Пока что федеральным агентствам предписано раскрыть информацию обо всех имеющихся у них криптоактивах.


Почему это важно и что это значит для нас

🔻США наконец признают биткойн если не резервным активов как золото, то чем-то, стоящим хранения и накопления на уровне страны

🔻Практика продажи изъятых в ходе предступлений криптоактивов признана неудачной. Было упущено $17 млрд выгоды на росте их стоимости, именно поэтому в будущем продажа из резерва будет невозможна. Теперь любое яркое дело с заморозкой активов мошенников будет означать пополнение резерва.

🔻При этом никаких массовых закупок на рынке пока не предполагается

Пока что нелья сравнивать это решение с формированием золотовалютных резервов, в которые реально регулярно закупаются казначейские облигации и золото. Такое решение, конечно, унесло бы биткойн в космос. Но это все равно повышает роль биткойна как хранилища ценности (store of value).

Так что верим в него, продолжаем закупать в формате DCA и не отвлекаемся на сказки про мем-койны и супер-перспективные альты, которые вот-вот улетят вверх и всех обогатят.

Ссылка на оригинальную публикацию от Белого Дома 👇
https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/03/fact-sheet-president-donald-j-trump-establishes-the-strategic-bitcoin-reserve-and-u-s-digital-asset-stockpile/

Налоговая узнает о твоем реальном налоговом резидентстве от тебя самого 😢

Не секрет, что многие россияне, в том числе, мои подписчики, довольно неохотно (если вообще) сообщают о своем реальном налоговом резидентстве родной ФНС. Кто-то не делает это по незнанию, а кто-то вполне осознанно.

А между тем, если вы провели в России меньше 183 дня в календарном году, то формально перестали быть налоговым резидентом РФ. На Бали вы, путешествуете по разным странам, в Дубае и т.д. Главное, что вы не налоговый резидент РФ.

Для нерезидентов очень серьезно возрастает ставка налога на доходы - 30% вместо принятой ступенчатой шкалы в 18-22%. Это касается и доходов на фондовом рынке. Но особенно болезненно это в случае сделок с недвижимостью, так как при продаже 30% применяется на всю сумму сделки.

Автоматического механизма переключать «флажок» резидент / нерезидент благодаря интеграции с службой пограничного контроля, у налоговой не было. Поэтому многие просто не сообщали ни банкам, ни налоговой, что в России они давно не живут.

Но теперь, похоже, цифровая подкованность ФНС пробивает новые высоты - возможно, это вообще новая best practice для рынка.

Они планируют узнавать о реальном местонахождении клиента через мобильные приложения банков. Геолокацию эти приложения и так запрашивают, так что осталось просто передавать эту информацию в ФНС.

Не знаю, насколько автоматически потом бцдет происходить переключение налогового статуса, но на письмо счастья из налоговой будет отвечать гораздо сложнее.

Главное, в этом случае не поможет даже VPN, так как фиксируется не IP подключения, а именно геолокация. Её тоже можно отключать, но это серьезный геморрой.

Кстати, именно таким образом Saxo Bank отследил мое подключение из России (несмотря на использование VPN) и в одностороннем порядке закрыл счет.

Ждём развития новостей и честно считаем дни для налогового резидентства 😅

https://t.me/MarketOverview/15430

Думаю, вы уже видели новости про историческую во всех смыслах встречу Владимира Зеленского в Белом доме с Президентом США Дональдом Трампом и вице-президентом Джей Ди Венсом.

Встреча, задуманная как протокольная - для подписания соглашения по украинским редкоземельным металлам - превратилась в открытый спор между политиками, завершившийся тем, что ничего не подписали, а Трамп досрочно встречу прекратил.

В сети уже появилось много трактовок этой встречи и кто был большим провокатором на ней. В ту сторону я уходить не хочу - но вот реакция рынков меня интересует 😅

Американский рынок явно порадовался и вырос от ожидания, что теперь меньше будет тратиться государственных средств на ведение военных кампаний. Крипта, находившаяся в глубоком пике, тоже отскочила.

Торги на российских площадках к тому моменту уже завершились, поэтому на них надо будет смотреть в понедельник.

Конечно, развитие событий теперь может быть самое разное:

🔻от демонстративно жесткого принуждения Украины к перемирию путем остановки всех поставок вооружения (от этого явно выиграет российский рынок акций, а рубль укрепится и дальше укрепится)

🔻до затягивания конфликта еще на многие месяцы (и возвращения ситуации на рынке примерно в декабрь 2024).

Я очень надеюсь, что мир все-таки максимально быстро наступит. Но когда ничего не понятно - подбираем защитные активы 😅 Золото и биткойн - который как раз так вовремя подешевел.

«На этом уровне абстракции с вами сложно не согласиться» - так любила говорить одна моя бывшая клиентка по консалтингу, член Правления Сбербанка, когда хотела подчеркнуть банальность консалтинговых рекомендаций, ругая одновременно и BCG, и McKinsey.

Я сразу вспомнил про эту гениальную фразу, прочитав утром статью, где эксперты Forbes пытаются разгадать загадку крепкого рубля 😅 Спойлер - «все сложно». Прогнозы аналитиков теперь максимально гениальны и размыты:

При неблагоприятном развитии событий курс может достигать отметок 115–120 рублей за доллар, тогда как при позитивных сценариях рубль способен укрепиться до 80–90 рублей за доллар.

https://www.forbes.ru/mneniya/531099-balans-na-fone-riskov-cto-pozvolaet-rublu-sohranat-ustojcivost

После первого раунда переговоров по Украине и потока самых разных ничем не подтвержденных слухов - от возвращения иностранных компаний до снятия санкций, за последнюю неделю стало появляться ощущение, что война закончилась и начались какие-то чудесные времена 😅

🔻Индекс ММВБ поднялся до 3325+, всего на 100 с небольшим пунктов не дотягивая до своего максимума мая прошлого года.

🔻Рубль продолжает укрепляться и за доллар дают уже в районе 86 (!!!) рублей, по сути, это начала февраля 2022 года.

Такое укрепление, конечно, выглядит довольно необоснованным - пока нет ни подписанных документов, ни конкретных очертаний будущего мира. Более того, буквально вчера ввели очередные европейские санкции. Но тренд они не остановили.

Для меня это выглядит очень странно - особенно на фоне того, как постепенно ослабевают S&P500 и какое сильное падение переживает крипторынок. Трамп у власти чуть больше месяца, а происходящее реально перестало поддаваться прогнозам.

Такое укрепление рубля лично у меня вызывает боль - мне скоро потребуются дополнительные рубли на покупку квартиры 😢.

Понятно, что они в любом случае найдутся, но переплачивать всегда неприятно - особенно когда нет ни ипотеки, ни рассрочек 😅

Поделитесь мыслями про рубль - что думаете?

Переговоры по Украине начались. Пока результатов нет.

Похоже на подтверждение моих мыслей про то, что слова и ожидания не должны заменять собой факты.

Сегодня в Саудовской Аравии прошли первые переговоры по завершению конфликта на Украине между российской и американской делегациями.

После звонка Трампа Путину на прошлой неделе российский рынок акций серьезно вырос, а рубль укрепился. Участники рынка заранее заложили в цены достаточно быстрое урегулирование ключевых вопросов, которые бы неизбежно позитивно повлияли на российские компании.

Однако, по итогам первых переговоров ничего конкретного, кроме того, что они прошли «позитивно» мы не услышали. Кстати, это не значит, что конкретики нет, мы просто про нее не знаем.

Рынок отреагировал нервно и начал снижаться. Да уж, не открывают нам пока европейские рынки для газа, а международные компании не возвращаются в Россию.

Продолжаем ждать развития событий! Будьте аккуратнее с инвестициями.