🪙 Норникель: медь разгоняет прибыль

Норникель выигрывает от роста цен на медь и металлы платиновой группы. В 1П26 выручка увеличилась на 28% г/г до $8,3 млрд, EBITDA — на 50%, а чистая прибыль — на 138%. Одновременно чистый долг/EBITDA снизился с 1,6х до 1,3х.

РИКОМ-Траст рассчитывает на сохранение поддержки со стороны высоких цен на медь, а ослабление рубля может дополнительно увеличить рублевую выручку во 2П26. Еще один фактор — возвращение компании к дивидендным выплатам после длительного перерыва.

Цель — 160 руб. на горизонте 10 месяцев, потенциал роста — 24%. Рекомендация — «держать/покупать».

↪️Идея РИКОМ-Траст
#GMKN