🔥 Газпром: фундаментал сильнее котировок

Газпром сильно отчитался за второй квартал: выручка выросла на 15% г/г, скорр. EBITDA — на 42%, а чистая прибыль акционеров — на 61%. Поддержку бизнесу дают благоприятная конъюнктура на рынках нефти и газа, а снижение капзатрат на 23% помогло сохранить положительный FCF.

Во втором полугодии Финам ждет поддержки от умеренного ослабления рубля и роста цен поставок газа в Китай. Однако геополитика пока перевешивает фундаментальные факторы и остается главным риском вместе с санкциями и возможным ухудшением конъюнктуры.

Возобновления дивидендов в ближайший год не ожидается. Цель — 160,5 руб., потенциал роста — 86,4%. Рейтинг — «Покупать».

↪️Идея Финам
#GAZP