⚓️ НМТП: геополитика меняет оценку

АКБФ резко ухудшил прогноз по НМТП на фоне сохраняющихся геополитических рисков и снижения грузооборота на Черном море. Теперь аналитики закладывают сокращение среднемесячного грузооборота до 8 млн тонн во 2П26 и 4 млн тонн в 2027 году.

При таком сценарии от НМТП не ждут положительного финансового результата и дивидендов за 2026–2027 годы. Поддерживающим фактором остается 61%-ная доля Транснефти и ожидание поддержки бизнеса со стороны регуляторов.

Справедливая стоимость снижена с 11,78 до 3,82 руб. за акцию — это предполагает потенциал падения 44%. Рекомендация изменена с «покупать» на «продавать». Существенное улучшение геополитической ситуации может привести к пересмотру оценки вверх.

↪️Идея АКБФ
#NMTP