🏦 БСПБ: дивиденды компенсируют слабый ROE

После отчетности за 1П26 прогнозы по прибыли Банка Санкт-Петербург на 2026–2028 гг. снижены на 9–22%. В 2026 году ROE может опуститься до 13% из-за более консервативной оценки рисков, но затем ожидается восстановление до 15–16%.

Ключевой аргумент в пользу акций — сильная достаточность капитала, которая позволяет сохранять дивидендные выплаты на уровне 50% прибыли.

На горизонте 12 месяцев это дает дивдоходность около 14,8%.
Новая целевая цена — 310 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста 32% до конца года. Рейтинг — «Покупать».

↪️Идея Синара Инвестбанк
#BSPB