📦 OZON: чек падает — бизнес растёт

Ozon представил сильные результаты за IV квартал и весь 2025 год, которые превзошли ожидания по ключевым показателям. Оборот площадки вырос на 33% в четвертом квартале до 1,3 трлн руб., скорректированная EBITDA достигла 43,2 млрд руб., а чистая прибыль составила 3,7 млрд руб. — третий прибыльный квартал подряд.

По итогам года динамика также оказалась выше прогнозов менеджмента: оборот увеличился на 45%, а EBITDA достигла 156 млрд руб. При этом годовой результат остался около нуля из-за убытка в первом квартале.

Модель роста меняется: средний чек снижается, но частота покупок увеличивается. Компания делает ставку на регулярные небольшие заказы, формируя привычку пользоваться платформой. Частота покупок выросла на 46% до 38 заказов на пользователя в год, а четверть клиентов уже покупает каждую неделю.

Дополнительным драйвером становится быстро растущий финтех-бизнес. Компания расширяет кредитные продукты и финансовые сервисы внутри экосистемы, что усиливает монетизацию клиентской базы.

На 2026 год прогнозируется рост оборота на 25–30% и увеличение EBITDA до около 200 млрд руб. Целевая цена по акциям — 6500 руб., что предполагает потенциал роста порядка 38%.

▪️Идея Т-инвестиции
#идея #OZON