当年马云为什么专程跑到重庆申请小贷牌照？
因为2013年前后，浙江多地接连爆发民间借贷危机，当地正大力整治小贷行业，网络小贷牌照审批随之收紧，阿里的网贷规划在浙江一直难以落地。
那几年浙江民间金融乱象迭起，温州、义乌等地接连爆出民间借贷崩盘事件，老板跑路、担保链断裂的消息一波接一波。
地方监管为了守住风险底线，直接按下了行业暂停键。不光新牌照停批，存量的小贷公司也在逐一排查清退，整个行业都在收缩。
阿里早在2010年就已经在杭州落地了浙江阿里小贷，是国内首家专门做电商商家信贷的网络小贷机构。
本来想着借着淘宝、阿里巴巴平台上千万商家的融资需求，继续扩规模、推新品，结果刚好撞上整顿期。提交上去的新业务方案压在监管案头，迟迟等不到批复。
这不是浙江独有的规矩。当时国内绝大多数省份，都把小贷公司的经营范围死死限定在本地，跨省展业连试点的口子都不肯开。
可阿里做的是互联网生意，商家遍布全国，困在一个省份里，根本施展不开拳脚。
就在这个节骨眼上，重庆递来了台阶。
那时候的重庆，在传统金融领域比不过北上广深，也比不过沿海经济大省。当地就把心思放在了新赛道上，盯上了刚冒头的互联网小贷，想靠创新试点闯出自己的金融名片。
重庆监管拿出了少见的魄力，在全国率先试水互联网小贷试点。只要机构资金来源合规、风控体系过关，不碰P2P非法集资的红线，就允许依托互联网做全国业务，审批流程也放得很宽。
马云专程跑了一趟重庆，和当地主管负责人当面聊。
对方问清了阿里的模式，知道是用平台积累的交易数据做风控，钱都放给平台上的小微企业，不是搞民间吸储，当场就给了准。
只要不碰P2P，手续三天就能办完。
这真不是空头承诺。没过多久，重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司就正式拿了牌照，注册资本十个亿。
2013年，阿里又在重庆增设了第二家小贷公司，重庆市阿里小微小额贷款有限公司。
两家公司各管一块，一家做商家经营贷，一家做个人消费贷。没人能想到，这两张重庆发的地方牌照，后来会成了阿里金融版图最核心的支点。
靠着这两张牌照，阿里先是接下了全平台商家的小额融资需求，解决了无数网店店主备货、周转的燃眉之急。后来又慢慢延伸到个人消费场景，一步步孵化出了后来的借呗和花呗。
更重要的是，重庆的试点环境给了资产证券化的操作空间。阿里把小贷资产打包成ABS产品，在交易所发行回笼资金，再拿这笔钱继续放贷，循环往复放大规模。
短短几年时间，放贷体量就从几十亿滚到了数千亿，巅峰时期占