Поговорим о ближайшей макро картине и ожиданиях.

1. Ставка и инфляция.
15–16 сентября и 27–28 октября ФРС объявит своё решение по ставке. Почему именно этот раз так важен? Инфляция опять выходит из-под контроля, экономика перегрета и не думает останавливаться, потребление на своих максимумах, нефть подогревает инфляцию ещё сильнее, а 10-летние облигации на своих минимумах.

Обещание ФРС снизить инфляцию до 2% провалилось.
По сути, настало время Х.
Либо ФРС снова повышает ставки, показывая свою независимость и самостоятельность от политики и лично Трампа. Либо ничего не делает, доказывая, что финансовая система США становится подконтрольной.

Важный нюанс: с мая этого года ФРС возглавляет Кевин Уорш — прямой назначенец Трампа, сменивший Пауэлла.

Нужно понимать: если ставка не будет поднята, краткосрочно будет пир на рынках, как Трамп и хочет, но долгосрочно это ещё больше приблизит США к страшным инфляционным последствиям.

2. CLARITY Act, тоже 15 сентября (законопроект о регулировании крипторынка в США).
Тут, думаю, и без меня всё понятно. Рынок ожидает понятных и простых правил для всех участников рынка. Особенно это повлияет на DeFi и их регулирование. Одно из ключевых обещаний Трампа.

3. Промежуточные выборы в США.
3 ноября.
Трамп утратил доверие и, что ещё важнее, уважение. Бессмысленная война с Ираном, инфляция и его прямые, откровенно инсайдерские и неприкрытые вмешательства в рынки с целью обогатиться обесценили всё, что он сделал и говорил.
С огромной долей вероятности промежуточные выборы пройдут не в пользу республиканцев, и что ещё важнее — я уверен, что он это знает.

Что думаю я

Если красиво сложить одни события с другими, выходит довольно интересная картина, где для BTC и особенно альтов есть сценарий сильного роста в ближайшие месяцы.

Опасность же в том, что рынок уже вырос в ожидании этих событий. И стоит ФРС ужесточиться + перенести опять CLARITY Act (к слову, Polymarket так и предсказывает) и пазл не сложится.

Если вы верите в то, что Трамп может влиять на вышеуказанные события, то логично ставить на рост до конца Октября.

У меня же лично ощущение, что меня силой заставляют войти в казино, а хочется как-то вот самому к нему прийти. Хотя и это тоже наивно..

Такие мысли друзья, такое макро. Хорошей нам недели 🫶