США превратят Венесуэлу в свой нефтяной резерв. Эффект пока небольшой, но направление неприятное

Нефть, получаемая США в рамках нового соглашения с Венесуэлой, будет направляться на пополнение американского Стратегического нефтяного резерва, сообщил Трамп. Вашингтон и Каракас заключили рассчитанное на 25 лет соглашение о разработке 17 месторождений с примерно 64–65 млрд баррелей доказанных запасов. На 21 августа в SPR оставалось около 290 млн баррелей, а по последним данным Минэнерго США — уже 286,6 млн, это минимум с ноября 1982 года.

В ближайшее время венесуэльская нефть серьёзно российские позиции не изменит. Сейчас страна добывает около 1,25 млн баррелей в сутки (мбс) против нескольких миллионов в период расцвета отрасли. Но США начинают превращать Венесуэлу из изолированного производителя в подконтрольный им дополнительный источник тяжёлой нефти. Новая американо-венесуэльская схема предусматривает доведение добычи на включённых в неё 17 месторождениях до 1,5 мбс, однако потребуются деньги в инфраструктуру. Сам Вашингтон говорит примерно о $100 млрд инвестиций.

Пока важна не дополнительная добыча, а перенаправление уже существующих баррелей. Часть венесуэльской нефти будет уходить США, в том числе в стратегический резерв. Для России это даже может дать небольшой краткосрочный плюс: до нынешнего политического разворота главным рынком венесуэльской нефти был Китай — в 2025 году он получал в среднем около 642 тыс. баррелей в сутки. Но по мере восстановления добычи дополнительные венесуэльские баррели могут увеличивать общее мировое предложение. Вашингтон получает возможность направлять их туда, где это политически наиболее полезно.

И Индия здесь особенно важна. Ещё в феврале американо-индийские договорённости предполагали сокращение индийских закупок российской нефти и увеличение закупок американского и венесуэльского сырья. Пока рыночная экономика мешает этому сценарию: российская нефть привлекательна дисконтом, а Венесуэла физически не может предложить достаточные объёмы.

Требовать от Индии отказаться от российской нефти гораздо проще, если одновременно можно предложить ей альтернативу. Индийские НПЗ уже покупали венесуэльское сырьё в 2026 году наряду с российским.

Восстановление стратрезерва США обычными покупками создаст дополнительный спрос на сотни миллионов баррелей – и будет разгонять цены. Получение нефти непосредственно из Венесуэлы позволяет наполнять резерв за рамками «обычного» рынка. Впрочем, видеть в Венесуэле в новую Саудовскую Аравию рановато. Большая часть запасов — тяжёлая и сверхтяжёлая нефть Оринокского пояса. Для новых проектов стоимость добычи оценивается примерно в $80 за баррель.

Если США восстановят венесуэльскую добычу, через несколько лет они получат сразу три «зайца»: дополнительное предложение, собственный источник тяжёлой нефти и сырьё, которым можно подменять российские поставки. Пока нефть из Венесуэлы не полилась, российская нефть сохраняет ценовое преимущество. Это время стоит использовать для закрепления долгосрочных контрактов, логистики и связей с азиатскими НПЗ.