Nowcast ВВП России: +5,3% г/г в 3К23; +2,9% г/г за 10М23.

1 ноября Росстат опубликовал оперативные показатели за сентябрь. Это дает возможность обновить нашу nowcast-модель ВВП России за 3 квартал (3К23). Суть nowcast-моделей заключается в том, чтобы использовать доступные данные большей частотности (дневные, недельные, месячные) для того, чтобы статистически корректно оценивать текущее изменение квартального ВВП - до выхода официальной публикации Росстата. Принципы построения модели следуют работе Aruoba et al. [2008]*, лежащей в основе авторитетного дневного индекса американского делового цикла ADS, рассчитываемого и публикуемого ФРБ Филадельфии.

По текущим оценкам, темпы роста российской экономики остались на высоком уровне (+1,2% к/к в 3К23). За счет “эффекта базы” прошлого года годовые темпы даже выросли (+5,3% г/г против +4,9% в 2К23). Это чуть меньше оценки по базовому индексу отраслей. Сильная кредитная активность, обрабатывающая промышленность и потребительские настроения являются основными факторами, поддерживающими текущую динамику. Добывающий сектор и транспорт - охлаждают.

“Твердых” индикаторов за 4К23 пока очень мало - есть только индексы предпринимательской уверенности (Росстат), индекс потребительских настроений (Левада, признан иностранным агентом) и показатели финансового рынка. Пока ожидаем замедления темпов роста до +0,6% к/к (+4,5% г/г).

За 10М23 ВВП вырос, по текущим оценкам, на 2,9% г/г.

Дашборд модели, включая описание используемого подхода и сами данные индексов, доступны здесь - http://models.fief.ru/shiny/dailybc/

#nowcast #дневнойввп

* S. Boragan Aruoba, Francis X. Diebold, and Chiara Scotti. Real-time measurement of business
conditions. Working Paper 14349, National Bureau of Economic Research, September 2008.