Останется ли США основным источником прироста мировой добычи нефти?

Как известно, «сланцевая» революция в США в 2012-2019 гг. существенно повлияла на структуру мирового предложения жидких углеводородов (ЖУВ), фактически, обеспечив почти 80% прироста мирового предложения ЖУВ в этот период.

Динамику развития сланцевой нефтедобычи в США можно условно разделить на несколько этапов:

1. Первая волна роста сланцевой добычи (1 кв. 2012 г. - 1 кв. 2015 г.). Добыча ЖУВ в США выросла с 9,8 до 14,9 млн барр./сут. В сочетании с ростом добычи в странах ОПЕК в 3 кв. 2014 - 2 кв. 2015 гг. это привело к значительному профициту ЖУВ на мировом рынке и рекордному падению цен на нефть.

2. Прекращение роста добычи ЖУВ в США в условиях рекордно низких цен на нефть (2 кв. 2015 г. – 1 кв. 2017 г.). Снижение добычи сланцевой нефти на 0,8 млн барр./сут. было компенсировано ростом добычи иных жидких фракций углеводородов (ШФЛУ, NGL) в США.

3. Вторая волна роста сланцевой добычи (2 кв. 2017 г. – 1 кв. 2020 г.). После начала действия Соглашения ОПЕК+ в январе 2017 г. прирост предложения нефти со стороны стран-участниц Соглашения ОПЕК+ практически прекратился. Это позволило снизить уровень профицита нефти на рынке и обеспечить постепенный рост мировых цен на нефть, что вернуло сланцевую добычу в США на траекторию роста и вновь сделало США ключевым поставщиком дополнительной объемов нефти на мировой рынок.

4. Резкий спад добычи нефти из-за пандемии COVID-19 (2 кв. 2020 г. – 1 кв. 2021 г.). Добыча ЖУВ в США во 2 кв. 2020 г. сократилась на 2,2 млн барр./сут (к/к) и держалась на уровне 10,7-10,9 млн барр./сут. вплоть до 2 кв. 2021 г.

5. Постпандемийное восстановление добычи (2 кв. 2021 г. – н.в.). Добыча ЖУВ в США восстанавливается более медленными темпами, чем в странах ОПЕК+, в т.ч. из-за того, что страны ОПЕК+ показали рекордное сокращение добычи во время локдаунов и, как следствие, имели более низкую базу для последующего восстановления добычи.

Таким образом, сланцевая отрасль США после 2020 г. перестала быть основным драйвером роста предложения нефти на мировом рынке, главным образом, из-за замедления роста добычи ЖУВ в стране и перехода сланцевой индустрии в зрелую стадию своего развития, по сравнению с первой (2012-14 гг.) и второй (2017-19 гг.) волнами развития сланцевой нефтедобычи в США, когда спад в период низких цен был минимальным, а восстановление добычи - более активным. Это создает значительный вызов для мировой нефтяной отрасли, учитывая прежнюю роль США в структуре мирового прироста предложения нефти.