Акции ряда технологических компаний в США взлетели после того, как гендиректор Nvidia Дженсен Хуанг анонсировал планы по созданию нового чипа для персональных компьютеров. Среди лидеров роста оказалась неооблачная компания Nebius Аркадия Воложа. Ее котировки к закрытию торгов 1 июня взлетели на 14,5%, до $264,5. Акции Arm Holdings к закрытию основных торгов 1 июня взлетели на 15,7%, до $408,85. Nvidia разрабатывает новый чип на ее архитектуре. Дженсен Хуанг назвал Marvell следующей компанией с триллионной капитализацией, отметив, что ее чипы необходимы для центров обработки данных. (с) Forbes
Вот вам и вся новая экономика в одной новости.
Еще недавно рынок обсуждал AI как игрушку для написания текстов, картинок и "сделай мне презентацию". Теперь становится всё очевиднее: AI - это не приложение. AI - это новая промышленная платформа. А значит, деньги будут идти не только в Nvidia. Они будут растекаться по всей цепочке:
▪️ архитектура чипов - Arm;
▪️ дата-центры и инфраструктура - Marvell, HPE, IBM;
▪️ неооблака и AI-инфраструктура - Nebius;
▪️ производители железа, сетей, памяти, охлаждения, энергии.
То есть рынок начинает переоценивать не одну компанию, а целый новый технологический слой. И здесь важный момент. Если Nvidia делает новый чип для персональных компьютеров, то AI постепенно уходит из облака прямо на устройство пользователя. Это значит, что следующие годы будут не только про дата-центры, но и про AI-компьютеры, AI-ноутбуки, AI-смартфоны, локальные модели, корпоративные рабочие станции и персональных цифровых помощников.
Другими словами, компьютер снова становится важным рынком роста. Только теперь не потому, что у него лучше экран или тоньше корпус, а потому что внутри него будет сидеть локальный AI-сотрудник. Для инвестора вывод простой: AI-цикл всё еще не закончился. Он только расширяется.
Но покупать всё подряд после роста на 15-27% - это уже не инвестиции, а погоня за уходящим поездом. Правильнее смотреть на цепочки, где будет долгосрочный спрос:
▪️ вычисления;
▪️ сети;
▪️ память;
▪️ охлаждение;
▪️ электроэнергия;
▪️ облака;
▪️ корпоративное ПО;
▪️ локальные AI-устройства.
Пока криптаны снова рассказывают толпе про "новый финансовый мир", большие деньги строят новый технологический мир. И строят его не лозунгами, а заказами на чипы, дата-центры, серверы и электричество.
Смотрите не на шум. Смотрите на то, куда идут капитальные расходы крупнейших компаний мира. А они сейчас идут в AI-инфраструктуру.
@gpt1n - нейроадаптированный анализ событий | от профи для профи