Почему нельзя просто дать ИИ миллион долларов и сказать: «Торгуй»?

Вопрос логичный. Современный ИИ пишет код, анализирует документы, строит сложные модели, делает математические открытия. На бирже при этом есть гигантские массивы данных: цены, объёмы, отчётность, новости, действия руководства компаний, состояние экономики. Казалось бы, идеальная задача для машины?

Но есть нюансы.

С техническим анализом всё довольно плохо.
Если в графике цены есть устойчивые закономерности, ИИ должен находить их намного лучше человека. Не RSI, MACD и «голову с плечами», а комбинации из сотен параметров: цены, объёмы, волатильность, корреляции, временные задержки. И он действительно их находит.

Проблема в том, что сильного скрытого кода в старых котировках нет. Есть слабые закономерности, на которых иногда можно зарабатывать. Но ИИ способен проверить миллионы гипотез и неизбежно найдёт огромное количество правил, которые прекрасно работали в прошлом просто случайно. И чем мощнее модель, тем больше таких убедительных совпадений она обнаружит.

Но остаётся ограничение самих данных: у нас только одна история рынка. Нельзя создать ещё сто независимых кризисов 2008 года и проверить стратегию на каждом.

Однако, есть другой подход: не пытаться угадывать график, а прогнозировать будущее бизнеса.
Здесь вспоминаем Баффета. Он пытается понять, сколько компания будет зарабатывать через десять лет, сохранится ли её преимущество, насколько хорош менеджмент и сколько всё это стоит сегодня.

Почему ИИ не может делать то же самое ещё лучше? Может.

ИИ способен одновременно изучить тысячи компаний, конкурентов, поставщиков, патенты, судебные дела, рынок труда, отраслевые данные и новости на десятках языков. Такой объём информации человеку физически недоступен.

И это можно проверить. Обучить модель только на информации, существовавшей, например, к концу 1990 года, построить модель вероятного будущего и попросить её выбрать компании, а затем последовательно показывать 1991-й, 1992-й и так далее. Такие исследования уже проводятся и показывают, что в старой информации действительно содержатся сведения, помогающие предсказывать будущую доходность.
То есть, ИИ вполне может быть хорошим инвестиционным советником.

Но между хорошим прогнозом и хорошей торговой системой большая дистанция: нужно учитывать размер вложений, риск, комиссии, разницу между ценой покупки и продажи, связи между позициями и общий объём капитала.

И главное: успешная стратегия не может принять бесконечно много денег. Если ИИ нашёл недооценённые акции и по его рекомендации начинают покупать уже не на десять миллионов, а на миллиард долларов, сами покупки поднимают цену и съедают преимущество.
Поэтому массовый публичный ИИ плохо совместим с устойчивым преимуществом на рынке.

Именно поэтому идея «торговый бот за $20 в месяц, который стабильно обыгрывает рынок» противоречит сама себе. Если его советы действительно работают, чем больше у него пользователей, тем хуже они начинают работать.

А вот закрытый ИИ, работающий для одного инвестора или фонда, — совсем другая история.

@gostev_future