Сегодня в США должно пройти IPO Cerebras — компании, которая делает специализированные AI-чипы.
Интерес к размещению огромный: рынок хочет услышать историю «ну хоть кто-то ещё кроме NVIDIA». Ожидаемая оценка — около $56 млрд при выручке примерно $500 млн. Мультипликатор безумный, но на рынке покупают не текущую выручку, а обещание будущей.

Cerebras я уже упоминал как одного из бенефицаров ИИ бума, в числе инфраструктурных компаний, в тексте от 25 апреля. Это хороший момент чтобы оценить что творится на рынках.

Я взял все публичные компании из того поста, взял их цены закрытия на 27 апреля и сравнил с текущими котировками.

Компаний набралось 25 штук. Если бы 27 апреля были взяты все эти 25 позиций равными долями, портфель вырос примерно на +17,6%. Без MRAM, который дал аномальные +200%, результат скромнее, но всё равно сильный: около +10%.

Для сравнения, Nasdaq Composite за тот же период вырос примерно на +6,1%.
То есть инфраструктурная корзина из текста обогнала Nasdaq почти в три раза: +17,6% против +6,1%.

Топ-5 по росту:
1.     Everspin Technologies / MRAM — +200,2%
2.     Datadog / DDOG — +54,8%
3.     Micron / MU — +53,2%
4.     SK Hynix / 000660.KS — +52,9%
5.     Nebius / NBIS — +43,0%

Главные драйверы — память, observability и альтернативный compute: MRAM / Everspin, Datadog, Micron, SK Hynix, Nebius, SanDisk, AMD.
Главные слабые места — часть energy/nuclear и networking: Arista, Vistra, X-Energy, Constellation, Oklo, Microsoft.
Поставщики электроэнергии пока не в фаворе у населения и понятно почему.

*не является инвестиционной рекомендацией

@gostev_future