Две новости подряд:

Дженсен Хуанг, CEO Nvidia, уверен: строительство AI-инфраструктуры, сейчас оцениваемое в сотни миллиардов, в итоге достигнет триллионов — и процесс только начинается. Alphabet, Amazon, Meta и Microsoft подтверждают масштаб: совокупные капвложения в AI-инфраструктуру в 2026 году достигнут $700 млрд, а по оценке аналитика Джина Мунстера, общие капзатраты крупнейших техгигантов вырастут примерно на 65%. Для Nvidia это звучит как гарантия спроса на годы вперёд.

Те же самые гиперскейлеры — Google, Amazon и Meta — по данным Wedbush Securities, агрессивно разрабатывают собственные ASIC-чипы как альтернативу продукции Nvidia. Фокус закупок уже сместился от сырой вычислительной мощности к энергоэффективности — джоулям на токен. По мере перехода нагрузок с обучения моделей на инференс потребность в универсальных GPU будет снижаться, а чипы под конкретные задачи — робототехнику, физический AI — станут важнее.

Крупнейшие покупатели Nvidia одновременно превращаются в её конкурентов.
Беги, Хуанг, беги*

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@gostev_future