СОЛОДИН LIVE

#макро #Китай #США #ЕС #автомобили

👆 На графике вы видите последовательный рост доли Китая в мировом производстве автомобилей.

👆 Сейчас доля Китая больше чем доли ЕС, Японии и США вместе взятых 🤷‍♂️

Но тут есть эпизод между 2016 и 2018 гг, над которым можно подумать...

1️⃣ Китайский рынок рос безумными темпами с начала 2000-х, в том числе благодаря господдержке (льготы, субсидии на покупку малолитражных и «зелёных» авто). Но в 2016–2017 власти начали пересматривать ряд налоговых льгот и субсидий, чтобы избежать перегрева рынка и избыточных производственных мощностей. Это притормозило рост внутреннего спроса.

2️⃣ Китай активно шёл в сторону электромобилей и увеличивал инвестиции в этот сегмент, но массовые EV (особенно в 2016–2017) ещё не заняли большую долю. В этот период доля Японии с традиционным производством выросла, а китайская начала сокращаться. На волне “дизельгейта” в Европе и растущего глобального интереса к более экономичным авто японские автопроизводители (особенно Toyota и Honda) смогли расширить экспорт гибридных и экономичных бензиновых моделей.

*Тут также сыграл и валютный фактор - традиционно, когда иена относительно слабеет, японский экспорт становится конкурентоспособнее.

3️⃣ К 2018–2019 Китай активизировал программу по электромобилям и «зелёным» технологиям, вновь начал вливать господдержку и снимать ограничения на производство, особенно для EV. Это дало толчок автопрому, и совокупное производство (включая традиционные авто и электрокары) снова начало поднимать глобальную долю Китая.

4️⃣ С середины 2018 начала накаляться торговая война между США и Китаем, но в конечном итоге Китай всё равно оставался крупнейшим авторынком в мире. Кроме того, европейские и американские автоконцерны всё активнее перемещали сборочные мощности в КНР, что дополнительно увеличивало китайскую статистику производства.

5️⃣ Японские производители, сделав «рывок» на фоне дизельного скандала в Европе, после 2018 уже не имели столь серьёзного драйвера. Прирост «гибридного сегмента» в какой-то мере стабилизировался, а доля электромобилей в Японии до последнего времени росла не столь стремительно, как в Китае.

❓ Получается, что Китай стратегически всех переиграл? Когда традиционные автопроизводители продолжали "ехать на старом коне ДВС" - Китай инвестировал миллиарды в электрички и в итоге стал крупнейшим рынком 🤷‍♂️

❓ И второй вопрос - а насколько ещё его доля может вырасти? Кажется, что уже дальше не получится наращивать своё преимущество, но ведь мы все знаем теорию - чем больше объёмы выпуска - тем дешевле продукция 🤷‍♂️ Плюс прямо сейчас многие автопроизводители уходят с европейского континента в Китай 🤷‍♂️ Капитуляция? 🤔👇

#NVDA #юмор

Воскресенье - можно немного и улыбнуться 😀

🇺🇸 #США

Какие компании США получают больше всего государственных субсидий?

В этой диаграмме представлен рейтинг компаний, получивших наибольшую поддержку от американских налогоплательщиков (в форме государственных субсидий) с 2000 года.

Государственные субсидии принимают различные формы: налоговые льготы, скидки, возмещение расходов на обучение и прямые гранты.

📍 За последнюю четверть века компания Boeing получила около 16 миллиардов долларов государственных субсидий, что позволило ей занять первое место в этом списке.

📍 Занявшая второе место компания Intel получила от правительства более 8 миллиардов долларов с 2000 года.

Но это не включает в себя некоторые недавно одобренные важные средства CHIPS Act. Еще $7,9 млрд. ожидаются от администрации Байдена.

📍 Ford и General Motors на третьем и четвертом месте.

🤦‍♂️ США обвиняют Китай и ЕС в нечестном гос субсидировании машиностроительной отрасли, однако, и сами не чураются подобного.

#экономика #политика

Очень доступный и вполне точный анализ - почему возникла «повестка» и что маскирует это явление?

https://youtu.be/2BrqVMSATwc?si=Wx3FRGiWa5tfbmI_

#макро #США #TLT

👆 На графике представлена динамика стоимости TLT (ETF на долгосрочные казначейские облигации США — 20+ Year U.S. Treasury Bond) на верхней части и динамика Daily Sentiment Index (DSI) по 10-летним казначейским облигациям США на нижней части.\

📍 Daily Sentiment Index (DSI):

DSI — это индикатор рыночных настроений, показывающий долю оптимистично (бычьи) настроенных участников рынка в процентах от общего числа опрошенных трейдеров/инвесторов. Если DSI опускается к экстремально низким уровням, это свидетельствует о том, что доминирует подавленное, пессимистичное настроение. Часто такие крайние настроения приводят к «точкам разворота», поскольку большинство негативных факторов уже учтено в цене.

📍 Связь между TLT и настроениями по 10-летним облигациям:

На нижнем графике (DSI) зелёные точки отмечают моменты, когда уровень оптимизма по 10-летним трежерис был на исторических минимумах (к примеру, значения могут быть около 10% или даже ниже). В эти моменты большинство участников рынка ожидают дальнейшего падения цен на облигации и, следовательно, роста доходностей. Однако история подсказывает, что именно в такие крайние моменты рынок часто исчерпывает потенциал дальнейшего снижения — «пессимизм достигает дна».

На верхнем графике видно, что подобные экстремумы в настроениях (внизу) зачастую совпадали с локальными минимумами или районами формирования “дна” на ценовом графике TLT (сверху).

Это объясняется тем, что когда большинство настроено слишком мрачно, для дальнейшего движения вниз уже недостаточно продавцов, и любые положительные новости (или просто отсутствие новых негативных факторов) могут стать катализатором отскока цен.

⚡️ Да, мы видим, что эти "развороты" не всегда приводили к полной смене тенденции, но как правило в локальной перспективе "хоть какой-то отскок" присутствовал.

🤷‍♂️ Это скорее краткосрочный сигнал.

🇪🇺 🇩🇪 #макро #ЕС #Германия

Bloomberg: Германия достигла точки невозврата

Высокие цены на энергоносители и сокращение экспорта привели к тому, что немецкие домохозяйства стали беднее на 2500 евро в год, и это падение грозит стать необратимым, пишет информагентство Bloomberg.

👉 После пяти лет стагнации экономика Германии стала на 5 % меньше, чем могла бы быть при сохранении допандемической тенденции роста.

👉 Более того, по оценкам Bloomberg Economics, большую часть этого дефицита будет трудно восстановить из-за таких структурных ударов, как потеря дешевых российских энергоносителей и трудности Volkswagen AG и Mercedes-Benz Group AG идти в ногу с китайскими автоконцернами.

👆 На графиках показаны основные факторы экономической слабости.

СЕРЫМ - Недостаток ВВП по сравнению с тенденцией до пандемии.

ОРАНЖЕВЫМ - Влияние основных экономических факторов.

🤔 Почему я так слежу за Германией? Потому, что Германия - это главный локомотив европейской экономики. Если у них сложности - сложности у всех.

❓ Есть немцы в чате? Как там обстановка? А то мы чисто по газетам и статистике ориентируемся 🤔👇

#tradingview

Это пугающая цифра - я в трейдингвью провёл уже 4720 дней! 🤣🙈

Пишите сколько у вас получилось? 👇

#SPX

Смеялись над 👉моей разметкой некоторые - а тем временем отъехали на 300 пунктов...

#TMDX #research

TransMedics Group Inc. (тикер на Nasdaq: TMDX) – это американская медицинско-технологическая компания, специализирующаяся на разработке и коммерциализации инновационных систем для транспортировки и сохранения донорских органов в "живом" состоянии (ex vivo).

👉 Их флагманский продукт – так называемая Organ Care System (OCS), которая предназначена для сердечных, лёгочных и печёночных трансплантатов.

✅ Основная идея заключается в том, чтобы заменить традиционную модель хранения органов "на холоде" живой перфузией: органы поддерживаются в близких к физиологическим условиях, что позволяет увеличить "окно" для трансплантации, улучшить качество органов, снизить риск отторжения и расширить доступность операций.

Я разобрал перспективы этого рынка, конкурентов, фундаментальную оценку, технический анализ - тут:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)

🇺🇸 #макро #США

👆 На изображении представлены два графика с индикаторами состояния экономики:

1️⃣ NFIB: Продажи малого бизнеса (Small Business Sales)

2️⃣Ожидания доходов (Income Expectations)

Оба графика отображают исторические данные с выделением периодов рецессий (серые полосы).

🔴 Данные NFIB (National Federation of Independent Business) показывают индекс продаж малого бизнеса. Текущие значения находятся на уровне -20 (выделено красным). Это очень низкий показатель по сравнению с историческими значениями.

🔴 Резкое падение индекса продаж малого бизнеса может указывать на замедление экономической активности, особенно в сегменте малых компаний, которые являются важным индикатором здоровья экономики.

🔴 Ожидания доходов домохозяйств на 1-2 года вперёд (по данным Университета Мичигана) отображают текущее значение 56 (выделено красным). Этот уровень сопоставим с кризисами начала 80-х и 2008-2009 годов.

🔴 Падение ожиданий доходов до 56 является предупреждающим сигналом. Потребители ожидают ухудшения своего финансового положения, что может привести к снижению потребительского спроса и усугубить экономическое замедление.

🤷‍♂️ Оба индикатора указывают на значительное ухудшение экономической активности. Текущие уровни близки к значениям, наблюдавшимся в периоды предыдущих рецессий.

Это усиливает риск экономического спада, особенно на фоне неопределённости, вызванной глобальными факторами (инфляция, процентные ставки и геополитическая нестабильность).

🇨🇳 #Китай #нефть #макро

⚡️ В Китае сейчас происходит стремительное расширение парка электротранспорта, что может оказать существенное воздействие на глобальный спрос на нефть.

Подготовил для вас обзор данной темы - жду вас в комментариях к данной статье 👇

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

#ALV #research #investing

Autoliv Inc. – шведско-американская компания, основанная в середине XX века, специализируется на системах автомобильной безопасности.

Её продукция включает:

📍Подушки безопасности (фронтальные, боковые, занавесочные)

📍Ремни безопасности (инерционные катушки, преднатяжители, крепления)

📍Рулевые колеса с интегрированными системами безопасности

📍Некоторые электронные компоненты безопасности для автомобилей

Autoliv присутствует по всему миру, располагая производственными и инжиниринговыми центрами в Северной и Южной Америке, Европе и Азии.

👉 Ключевые клиенты – практически все крупные автопроизводители, включая Toyota, Volkswagen, General Motors, Ford, Stellantis (PSA + FCA), BMW, Daimler (Mercedes), Tesla, китайские производители (Geely, Great Wall) и многие другие.

Подробное описание компании, фундаментальное состояние, технический анализ и вердикт:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)

🇨🇳 #макро #Китай

Внутреннее потребление Китая замедляется, что говорит о необходимости дополнительных стимулов.

❓ Ну что, "клиент" пока на ЭВЛ останется? Или выпишут скоро? 😀👇

#BAH #инвестиции

Booz Allen Hamilton – это крупная консалтинговая компания с фокусом на управленческие, технологические и инженерные услуги, а также на анализ данных и кибербезопасность.

Она наиболее известна своими долгосрочными контрактами с правительственными структурами США, включая Министерство обороны, агентства национальной безопасности и гражданские федеральные органы.

❗️ В последнее время падает - почему?

По мнению аналитиков финансовой компании JP Morgan, в следующем году компании аэрокосмической и оборонной промышленности столкнутся с большими рисками сокращения федерального бюджета, поскольку Департамент эффективности государственного управления администрации Трампа (DOGE) ищет способы сокращения дефицита.

Банк снизил свои ожидания для таких компаний, как Booz Allen Hamilton, CACI International и Leidos Holdings.

❓ Сможет ли Илон Маск оптимизировать пентагоновских подрядчиков? Или кишка тонка пока? Пишите в комментариях 👇

Ну а я покопался в фундаментале, оценил графики и принял для себя решение - если интересно, то подробности тут:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)

🇩🇪 #макро #Германия

Продолжаем следить за экономической ситуацией в Германии.

⚡️Несмотря на то, что в последние годы было введено огромное количество солнечных электростанций, производство электроэнергии с базовой нагрузкой в то же время сократилось.

❓Результат?

☝️ Цены на электроэнергию резко растут зимой, потому что, несмотря на увеличение солнечной мощности, в темное время года солнечная энергия практически не вырабатывается.

#ПрямойЭфир #waveweek

Обещал иногда делать в общем доступе еженедельники - вот сегодня настал такой день )) В пятницу работал и не смог включиться на грог - ну сегодня исправляюсь 😁

НАЧАЛО В 19-00 МСК
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

#инвестиции #ликбез

Вчера в комментариях задали вопрос - а что делать, если доля бумаги в портфеле резко выросла? Ну вроде на ум сразу приходит мысль - ребалансировать, но не все знают как это делать 🤷‍♂️

Решил написать небольшую шпаргалочку - может новичкам пригодится:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

#GOOG #GOOGL

Акции Google обновили исторический максимум

👉 Сегодня Google представила новый инструмент искусственного интеллекта - Gemini 2.0, которую генеральный директор Alphabeth Сундар Пичаи называет «самой мощной моделью» технологического гиганта.

🟢 Акции Google выросли почти на 5% в ходе дневных торгов, достигнув рекордного максимума.

👉 Gemini 2.0, по словам создателей, обладает более мощными возможностями обработки изображений и звука. Google представила этот инструмент через год после выпуска Gemini 1.0, что является признаком усиления конкуренции в области ИИ.

📢 «Если Gemini 1.0 был направлен на организацию и понимание информации, то Gemini 2.0 призван сделать её гораздо более полезной», — написал Пичаи в своём блоге.

🤔 Я, как вы помните, держу Google от 158 долл. И, конечно, радуюсь таким новостям. Но жаба уже 😂

❓ А вы держите Google? Как думаете, пришло уже время фиксировать прибыль? Или выше 200 пойдём? Кто что думает по этому поводу? 👇

Я закрываю на этих уровнях уже...