#NVDA

Меня попросили в личке прокомментировать акции компании Nvidia.

👆 Я всё ещё держу половину позиции, открытой в районе 94,8$, но подумываю сокращать её по мере приближения к максимумам, так как технически тут может быть завершающая стадия роста. (рис. 1)

👉 Прогноз на 3 квартал по выручке в $32,5 млрд подразумевает рост продаж в годовом исчислении на 76%.

❗️ Это будет означать значительное замедление по сравнению с трёхзначными темпами роста выручки, которые компания демонстрировала в течение последних нескольких кварталов.

❗️ Хотя темп роста в 76% все ещё впечатляет, следует отметить, что замедление роста выручки, как правило, является серьёзным красным флагом для акций с высоким ростом.

❓ Дорого сейчас оценена компания? Я считаю, что нет, но только при условии сохранения темпов роста. Немного промажут с доходом - будет жёсткая распродажа - такова судьба всех хайповых бумаг, где рано или поздно такое происходит.

👆 Помимо прогнозов, подразумевающих замедление роста общей выручки, рынок также был разочарован сокращением валовой прибыли в прошлом квартале и прогнозом, указывающим на дальнейшее сокращение маржи в будущем. (рис.2)

Это может привести к замедлению роста EPS - и как следствие - необходимость переоценки бумаги.