💼 Персональный инвестиционный счёт OKI — для кого это выгодно

В Польше появится новый инструмент для инвестиций — личный инвестиционный счёт (OKI). Он освобождает первые 100 000 злотых от налога Belka и биржевого налога, но при этом вводит налог на капитал для суммы свыше лимита (~0,8–1% в год). В чем сложности такой системы объяснил inwestomat.eu.

🟡 Вместо одного — три налога

Если OKI когда-либо будет запущен (а дата его запуска в настоящее время назначена на середину 2026 года), в Польше будет действовать три различных налога на инвестиции в фондовый рынок:

🔸Налог Belka — 19% на все доходы от дивидендов и процентов.
🔸Биржевой налог (на прирост капитала) — 19% на доход (выручка – расходы) от продажи финансовых инструментов.
🔸Налог на активы, который будет представлять собой налог на сумму активов, не учитывающий ни доходы, ни прибыль, а то, сколько инвестор вложил в счет OKI.

👉 По сути появляется новый тип налога для OKI, который усложняет, а не упрощает текущую налоговую систему.

🟡 Как должен работать OKI по замыслу Минфина

Система была скопирована у Швеции, где OKI не является частью пенсионной системы, поэтому его использование не имеет годовых ограничений и доступно любому взрослому человеку, независимо от возраста, дохода и наличия у него таких счетов как PPK, PPE, IKE или IKZE. Использование счёта OKI будет добровольным, поэтому, если кому-то не нравится, как он работает, он может вообще им не пользоваться.

👉 Первые 100 000 злотых на счёте OKI не будут облагаться налогом Belka 19% (дивиденды, проценты, продажа ценных бумаг). Из этой суммы до 25 000 злотых можно держать на депозитах или казначейских облигациях, остальное (до 75%) можно инвестировать в акции, ETF или фонды. Если сумма превышает 100 000 злотых, на лишние средства взимается налог на капитал примерно 0,5–1% в год, независимо от прибыли.

🟡 Кому выгодна учетная запись OKI?

🔸Моделирование на исторических данных показывает, что на коротких и среднесрочных горизонтах (5–15 лет) OKI даёт преимущество перед обычным брокерским счётом. Но на очень длинных горизонтах (30–50 лет) ежегодный налог на капитал может «съесть» прибыль, и обычный брокерский счёт станет выгоднее.

🔸Идеальное использование OKI — краткосрочные и среднесрочные инвестиции, где лимит в 100 000 злотых позволяет максимально снизить налоги, а долгосрочные накопления лучше размещать на IKE, IKZE или обычном брокерском счёте.

Продолжение читайте в следующем посте 👇

#OKI