Обещал написать по лесным-древесным компаниям, но было еще не время для входа. Сейчас мы уже совсем близко.

По отношению к корзине активов, включающей сырую нефть, кукурузу, медь, золото, пшеницу и серебро, доллар США обесценился на 103% за последние восемь лет.

Именно это происходит, когда правительство обещает больше, чем может обеспечить доходами. Долги погашаются обесцененными деньгами, а цены растут из-за падения курса валюты.

Первое правило защиты от инфляции: владеть полезными, востребованными активами, которые трудно заменить или воспроизвести. Это могут быть сельскохозяйственные угодья, участки на побережье, трубопроводы, успешные компании и лесные массивы.

Лесные угодья веками служили надежным средством сохранения капитала. Деревья растут год от года, требуя минимальных капиталовложений. Они приносят доход от продажи древесины и сырья для производства бумаги, а также от сдачи земель в аренду для майнинга, охоты и кемпинга.

Когда цены низкие, можно отложить вырубку и позволить деревьям расти дальше. А иногда к вам может обратиться девелопер и предложить невероятно высокую цену за несколько акров земли.

Этот класс активов десятилетиями демонстрирует доходность около 10% годовых при низкой корреляции с рынком акций. И ни одна модель искусственного интеллекта не способна создать лес с помощью программного кода.

Инвестировать в этот сектор можно через фонды REIT, торгующиеся на бирже: Weyerhaeuser ($WY) и Rayonier ($RYN). Компания $WY владеет 10,4 млн акров земли, являясь крупнейшим публичным землевладельцем в США.

Обе компании работают по модели REIT. Дивидендная доходность $WY составляет 4.2%, а $RYN — 5,5%.

Здесь кроется и подвох, и возможность. Акции обеих компаний упали более чем на 40% за четыре года, поскольку спрос на древесину зависит от рынка жилья, который страдает от высоких ипотечных ставок.

Именно в такие моменты акции циклических компаний становятся дешевыми. Если вы ищете выгодные предложения среди активов, защищающих от инфляции, вы на правильном пути.
Обе компаним имеют кэш на балансе и обородования и активов на 70% от стоимости, при минимальном кол-ве долгов.
Я наставил ордеров на закуп на $19 и $18 соответственно. При этом уровне входа доходность будет еще выше а переоценка капитала при следующем цикле значительной.
Свободы и процветания.