📊💰 Утренний дайджест от ФК: рынки и экономика — 28 сентября

Российский рынок начал неделю умеренным ростом вслед за нефтью, однако геополитические риски сдерживают покупателей. Внутри страны усиливаются признаки давления на бизнес: банки ждут ухудшения качества кредитов МСБ, промышленность сталкивается со слабым спросом, а розничные сети сокращают присутствие. На внешних рынках внимание инвесторов приковано к энергетическому кризису и торговым договоренностям США и Китая.

📈 Рынок

В утреннюю сессию индекс Мосбиржи прибавил 0,3%, до 2280,46 пункта, РТС — столько же, до 851,78. Рост поддерживает дорожающая нефть: Brent поднялась на 1,27%, до $105,64 за баррель, после того как Дональд Трамп отверг иранский план деэскалации. При этом напряженность вокруг Украины и США—Ирана ограничивает аппетит к риску.

🛢 Нефть: геополитическая премия

Трамп заявил, что не принял предложение Тегерана об открытии Ормузского пролива в обмен на прекращение американской морской блокады. При этом он ожидает новых переговоров с Ираном на этой неделе. На фоне угроз поставкам президент США также сообщил, что обсуждает с Владимиром Зеленским возможность сократить удары по российским НПЗ.

Минэкономразвития снизило прогноз добычи нефти в России на 2026 год на 3%, до 494,2 млн тонн, но повысило оценку экспорта сырья до 244,7 млн тонн. Экспорт нефтепродуктов ожидается на 20% ниже прежнего прогноза из-за проблем с переработкой.

🏭 Бизнес: кредиты и проверки

63% российских банков ожидают ухудшения качества кредитов малому и среднему бизнесу в 2026 году, следует из опроса «Б1». Главным риском 75% респондентов назвали рост налоговой нагрузки. Объем кредитов МСП на 1 июля сократился на 5,5% год к году, до 6,5 трлн рублей. Доля просрочки может вырасти с нынешних 4,1% до 5% к концу года.

Одновременно правительство ввело мораторий на плановые проверки коммерческих объектов, пострадавших от атак беспилотников. Ограничение действует с 28 сентября до 1 октября 2027 года и распространяется на объекты, поврежденные с начала 2026-го. Внеплановые мероприятия сохранятся в отдельных случаях, включая угрозы жизни и безопасности.

🛍 Ритейл сокращает расходы

Сеть «М.Косметик» закрыла 97 магазинов за первое полугодие — в 4,6 раза больше, чем годом ранее. Рост выручки замедлился, а конкуренция с онлайн-торговлей усиливается. Для розницы это еще один сигнал, что даже крупные сети пересматривают физическое присутствие на фоне изменения потребительского поведения.

💳 Долги МФО растут

Микрофинансовые организации продали коллекторам займы на 43 млрд рублей во втором квартале — в 1,5 раза больше, чем в предыдущем, и на треть больше год к году. Долги стали уступать на более ранних стадиях просрочки, а дисконт достигает 80%. Это указывает на ухудшение качества портфелей и усиление давления на заемщиков.

🌍 Энергетика и мировая торговля

Еврокомиссия призвала страны ЕС сокращать потребление газа и электроэнергии из-за высоких цен и ограниченного предложения. Европа также готовится конкурировать с Азией за партии СПГ: азиатские покупатели уже предлагают более высокие цены.

США и Китай раскрыли детали договоренности о снижении пошлин на товары примерно на $30 млрд. Около 90% согласованного перечня предполагается перевести на режим наибольшего благоприятствования. Стороны также создадут торговый совет и рабочую группу по сельскому хозяйству.

₿ Крипторынок

Bitget с 28 сентября поэтапно возобновляет вывод средств после взлома 24 сентября, ущерб от которого оценивается более чем в $387 млн. Сначала станут доступны биткоин-транзакции, затем вывод ETH и USDT, а с 2 октября — остальных токенов, фиата и P2P. Биржа заявила, что балансы пользователей не пострадали, а ущерб покроет фонд защиты.

📌 Сигнал дня

Рост нефти поддерживает российский рынок, но одновременно обостряет риски для мировой энергетики и инфляции. Внутри России заметнее становится давление на бизнес: кредитование МСБ сокращается, банки ждут роста просрочки, а ритейл оптимизирует сети.

Финансовый караульный в ТГ | в МАХ