🏦🇺🇸 Gli asset di BlackRock, record, sono circa la metà delle dimensioni dell'economia statunitense.

📍BlackRock ha chiuso il terzo trimestre con un record di 15,49 trilioni di dollari di asset in gestione, ovvero circa la metà delle dimensioni dell'intera economia statunitense. Nel corso del trimestre, i clienti hanno portato all'azienda un afflusso netto di ulteriori 205 miliardi di dollari, e negli ultimi 12 mesi, 869 miliardi di dollari. In particolare, iShares hanno registrato una crescita significativa: i suoi ETF di punta hanno attratto quasi 135 miliardi di dollari. Il fatturato di BlackRock è aumentato del 19%, raggiungendo i 7,75 miliardi di dollari, mentre l'utile corretto è stato di 15,93 dollari per azione. Contestualmente, l'azienda ha riacquistato azioni proprie per 550 milioni di dollari.

📍Un aspetto particolare è la rapida espansione di BlackRock al di là della tradizionale gestione di fondi. Negli ultimi 12 mesi, l'azienda ha attratto 68 miliardi di dollari nei mercati privati, e la sua AI Infrastructure Partnership ha già effettuato il suo primo investimento. Larry Fink afferma che i fondamentali del mercato rimangono solidi, con i profitti delle aziende sostenuti dalla crescita dei margini e dalle nuove tecnologie, e che BlackRock entra nel tradizionalmente forte quarto trimestre con un'accelerazione.

📍Anche la crisi nel settore del credito privato finora ha avuto un impatto limitato sul gigante. Nonostante le preoccupazioni riguardo al finanziamento delle aziende tecnologiche, l'afflusso nei fondi di credito privato di BlackRock è aumentato di ulteriori 5 miliardi di dollari nel trimestre. Le richieste degli investitori di liquidare quote del Corporate Lending Fund sono diminuite da circa il 13,3% all'11,5%. La direzione ritiene che le opportunità più significative si presentino nel credito privato di alta qualità per il settore aziendale.

📍Tuttavia, i rischi non sono scomparsi. Moody's avverte che le statistiche ufficiali sui default potrebbero sottostimare lo stress reale: i tassi elevati, le difficoltà di rifinanziamento, le richieste degli investitori di recuperare i capitali e la scarsa trasparenza esercitano una pressione sempre maggiore sui debitori di medie dimensioni più vulnerabili. In questo contesto, l'entità di BlackRock appare particolarmente significativa: l'azienda gestisce già un importo paragonabile alle economie dei principali paesi del mondo, continuando al contempo ad aumentare la sua influenza nei mercati degli ETF, dei fondi pensione, del credito privato, delle infrastrutture e dell'intelligenza artificiale.