В начале 2023 года TVL DeFi на Solana составлял всего $200 млн — с тех пор он вырос до $4,5 млрд (в 20+ раз!), в основном за счёт местных блючипов, мемов и самого SOL. Но стейблов в сети тоже хватает — около $3 млрд. Стоит добавить, что до пиковых значений ноября 2021 TVL Solana ещё примерно два икса. Объёмы в сети тоже сейчас идут на миллиарды долларов ($3,5 на пике активности в марте)

Очевидно, что Solana DeFi вернулся, и вполне успешно. Поэтому приводим краткую выжимку основных положений этого подробного отчёта о финансовой экосистеме на Solana.

Solana — самая капиталоэффективная сеть. Помимо растущего TVL, скорость DeFi (отношение ежедневного объема торгов на DEX к TVL сети) — это метрика, по которой Solana лидирует с большим отрывом. Низкие комиссии + высокая пропускная способность позволяют эффктивно использовать ордербуки и агрегаторы. Кроме того, благодаря мем-сезонам и эйрдропам сети удалось привлечь ритейл, и капитал сообщества там теперь формируется во многом снизу вверх.

🎓 Онбординг: кошельки и мосты
Backpack, Solflare и старичок Phantom — основные кошельки для взаимодействия с DeFi на Solana. Кроссчейн миграция средств осуществляется с помощью Mayan, Jumper, Allbridge, deBridge, Portal, Wormhole и CCTP Сircle.

Четыре главных сектора Solana DeFi:
1. LST (~$3,3 млрд TVL)
2. Лендинги (~$2 млрд TVL)
3. Спот DEX (~$900 млн TVL)
4. Деривативы (~850 млн TVL)

💧 LST
Большая тройка — Jito, Marinade и Solblaze. Их общий TVL превышает $3 млрд. Чуть более инноационным игроком является sanctum, который обеспечивает «платформификацию» LST (их ликвидный дериватив представляет собой корзину других активов). Ждём рестейкинг, новых протоколов, LSTFi и всего того, что существует в этой сфере для ETH.

🏦 Лендинги
Опять же три основных протокола — Kamino, marginfi и Solend — вносят существенный вклад в TVL (~$2 млрд). Все ценовые фиды и механизмы ликвидаций работают на оракуле Pyth.

💱 Спот DEX
В марте на дексах Solana были зафиксированы пиковые объемы: $2-3 млрд/день, $15 млрд/неделя и $28 млрд/месяц. В удачные недели сеть обгоняла даже Ethereum. Jupiter закрепился в качестве главного DEX-фронтенд на Solana: он агрегирует 80% торгов. В топ-4 AMM (~85% объёма) входят Orca, Lifinity, Meteora и Raydium. К главным ордербукам (~15%) относятся OpenBook и Phoenix.

🎰 Перпы и деривативы
Объём торговли бессрочными фьючерсами на Solana достигает ~$400 млн в день. Там есть как Peer-to-Pool проекты (фьючерсная часть Jupiter, Flash.Trade), так и основанные на ордербуках (Drift Protocol, Zeta Markets). Ждём аппчейны, агрегаторы перпов и гибридные биржи. Набирают популярность и другие деривативы от опционов до структурированных продуктов. Примеры протоколов: SDX Markets, DeVol Network, DUAL Finance или Amulet.

🐶 Мемкоины
PMF Solana в комьюнити-монетах и мемкоинах особенно интересен — он тоже во многом стал возможен за счёт комбо производительность + дешёвые комисии + ликвидность на DEX. Проверьте трендовые монеты на Birdeye или Dexscreener — большинство из них будут на Solana.

💼 Портфолио
Портфельными трекерами сети служат Step Finance, Sonarwatch и AssetDash. SolanaFM и Solscan используем для исследования транзакций сети.

🧮 Оптимизаторы доходности
В первую очередь это агрегация кредитов (Meteora, Flexlend, Juicer) и автоматизация LP (Kamino, Hawksight). Ждём экспериментов в области деривативов доходности, типа свопов на процентные ставки и т.д.

🪙 Solana + Bitcoin
Над использованием BTC в сети работают сразу несколько проектов, таких как atomiq labs, Zeus Network, Sobit и Threshold Network.

🔮 Общие выводы и прогнозы
1️⃣ Высокий спрос на кредитное плечо → Более высокие APY → Широкий спектр продуктов для доходности.
2️⃣ Больше спекулятивных продуктов, например, Power Perps.
3️⃣ Токены RWA, AI и DePIN займут значительные объемы и TVL.

🔗 Полный обзор экосистемы DeFi на Solana можно найти здесь: https://blog.superteam.fun/p/state-of-solana-defi-2024

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter