Власти Таиланда разрешили запуск криптовалютных ETF

Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда (SEC) утвердила нормативные требования для запуска спотовых биржевых фондов (ETF), ориентированных на криптовалюты. Новые положения начнут действовать 16 октября и определят условия выпуска, управления и торговли такими инвестиционными инструментами.

Согласно документу регулятора, торговать криптовалютными ETF разрешат исключительно на Фондовой бирже Таиланда (SET). На начальном этапе инвесторам будут доступны фонды, привязанные только к двум цифровым активам — биткоину и эфиру. В дальнейшем перечень допустимых криптовалют могут расширить. При принятии решения SEC намерена учитывать ликвидность активов, их рыночную капитализацию, безопасность соответствующих блокчейн-сетей и эффективность механизмов защиты инвесторов.

Новые требования предусматривают, что каждый криптовалютный ETF должен работать по пассивной модели и отслеживать стоимость выбранной криптовалюты. При этом в течение каждого отчетного года фонд обязан в среднем размещать не менее 80% чистых активов в одном разрешенном цифровом активе.

Хранение средств таких фондов допускается только через лицензированных кастодиальных провайдеров, находящихся под надзором тайского регулятора. Передавать управление криптовалютными инвестициями сторонним организациям также разрешено, однако соответствующие компании должны иметь лицензию на управление фондами цифровых активов.

Получить статус управляющего паевыми инвестиционными фондами, работающими с криптовалютными ETF, смогут и другие участники рынка цифровых активов, включая кастодиальные сервисы. Для одобрения заявки им потребуется подтвердить наличие достаточного капитала, квалифицированных специалистов и надежной операционной инфраструктуры.

Отдельные ограничения касаются доступа к зарубежным криптовалютным ETF. Брокерам запрещено предлагать такие инструменты розничным клиентам, за исключением инвесторов с высоким уровнем дохода. Кроме того, в стране не разрешат первичный выпуск и размещение альтернативных инвестиционных продуктов, связанных с иностранными крипто-ETF, в том числе депозитарных расписок. Запрет распространяется и на инструменты, стоимость которых привязана к биткоину или эфиру.

Для защиты частных инвесторов регулятор обязал брокеров разъяснять риски местных криптовалютных ETF до начала торгов. Клиенты должны подтвердить, что понимают особенности и потенциальные угрозы таких вложений. Эмитентам фондов, в свою очередь, необходимо раскрывать подробные сведения об инвестиционной структуре, привлеченных поставщиках услуг и порядке хранения активов.

Также SEC запретила брокерам выдавать маржинальные кредиты для покупки криптовалютных ETF. Эта мера направлена на ограничение чрезмерного использования заемных средств в условиях высокой волатильности крипторынка. Помимо этого, брокеры должны давать клиентам рекомендации по распределению инвестиций с учетом их готовности принимать риски.

Новые правила стали частью более широких усилий Таиланда по усилению контроля над рынком цифровых активов. В сентябре SEC одобрила дополнительные требования к проведению криптовалютных переводов. В частности, поставщики услуг должны будут собирать сведения об отправителях и получателях средств, а также проверять, что используемые некастодиальные кошельки действительно принадлежат их заявленным владельцам.