50 лет первому публичному индексному фонду

Сегодня всем прогрессивным инвесторам стоит отметить важный юбилей. 50 лет назад, 31 августа 1976 года, компания Vanguard запустила первый публичный индексный фонд, в то время называвшийся First Index Investment Trust, а сейчас известный под именем Vanguard 500 Index Fund.

Это событие революционным образом изменило инвестиционный ландшафт как в США, так и в мире в целом. За 50 лет индексные фонды стали основными игроками на рынке коллективных инвестиций. Сегодня более половины (!) активов всех публичных взаимных фондов в США управляются как индексные, и доля пассивного управления продолжает расти.

Если бы мне предложили из всех «историй успеха» выбрать самую впечатляющую, я бы выбрал эту. Прежде всего за то, что она сработала не столько в интересах основателей, сколько в интересах рядовых клиентов – за это время рядовые инвесторы сэкономили гигантские суммы, которые раньше уходили в виде комиссий в карман индустрии активного управления. По оценкам Vanguard, к концу 2025 года индексация сэкономила инвесторам около $570 млрд.

И в этом причина, по которой представители индустрии сегодня вряд ли будут пышно отмечать этот юбилей. Эта революция происходит не в их интересах.

Однако, это стоит сделать рядовым инвесторам, получившим возможности, которых не было бы без Джека Богла, компании Vanguard и первого публичного индексного фонда, запущенного 50 лет назад.

С юбилеем!

***
Я сделал подборку переводов, так или иначе посвященных первому индексному фонду, которые представляют эту историю с разных сторон. Если вы еще с ней не знакомы – рекомендую почитать.

Аллан Рот, «Индексному фонду исполняется 50 лет: как Джек Богл навсегда изменил инвестиции», 2026 г.
https://assetallocation.ru/index-fund-turns-50/
Эрик Балчунас: «Джек Богл был панком», 2022 г.
https://assetallocation.ru/bogle-effect
Даун Лим: «Индексные фонды – новые короли Уолл-стрит», 2019 г.
https://assetallocation.ru/new-kings-of-wall-street
«Джон Богл: Независимые инвестиционные советники – будущее, трейдинг – враг инвесторов», 2018 г.
https://assetallocation.ru/john-bogle-stay-the-course
«The Vanguard Group: «Ноев ковчег» фондового рынка», Вести. Экономика, 2018 г.
https://assetallocation.ru/the-vanguard-group
Лесли Нортон, «Битва Джека Богла», Barrons, 2018
https://assetallocation.ru/jack-bogles-battle/
«Как Vanguard изменила рынок управления активами», Вести. Экономика, 2026 г.
https://assetallocation.ru/vanguard-group-40/
Джон Богл, «Индексный фонд на пути от ереси к догме», отрывок из книги «Не верьте цифрам!» -
https://assetallocation.ru/bogle-index-fund/
Интервью Рика Ферри с Робином Уигглсвортом, автором книги «Триллионы: как группа бунтарей с Уолл-стрит изобрела индексный фонд и навсегда изменила финансы»
https://assetallocation.ru/rick-ferri-with-robin-wigglesworth/

Приятного чтения!
И еще раз – с юбилеем!