Лежебоки vs. Вечный портфель

По итогам обсуждения в чате решил сравнить итоги портфеля «Лежебока плюс» (30% EQMX + 30% OBLG + 30% GOLD + 10% LQDT) как с «Вечным портфелем», построенным из тех же дешевых БПИФов УК «ВИМ-инвестиции» (25% EQMX + 25% OBLG + 25% GOLD + 25% LQDT), так и с готовым «Вечным портфелем» в виде довольно дорогого фонда TRUR от УК «Т-Капитал».

Так вот, доходности самостоятельных портфелей из фондов УК «ВИМ-инвестиции» на периоде 30.06.2020 – 31.01.2026 г. с ребалансировками раз в полгода оказались очень близки друг к другу:

• «Портфель лежебоки» (33,33% EQMX + 33,33% OBLG + 33,33% GOLD) – 13,5% годовых
• «Лежебока плюс» (30% EQMX + 30% OBLG + 30% GOLD + 10% LQDT) – 13,4% годовых
• «Вечный портфель» (25% EQMX + 25% OBLG + 25% GOLD + 25% LQDT) – 13,3% годовых

А вот доходность фонда TRUR – «Т-Капитал – Стратегия вечного портфеля в рублях» на том же интервале – лишь 12,1% годовых.

Высокие комиссии фонда – в настоящее время TER = 2,148% в год – неизбежно дают о себе знать.

Получилось интересное подтверждения известного тезиса Меба Фабера о том, что издержки портфеля гораздо важнее его точной структуры.

Хотя, с другой стороны, потери менее чем в 1,5% годовых многим могут показаться небольшой платой за то, чтобы "купить и забыть", и не думать вообще ни о чем, включая регулярные ребалансировки.

И для таких людей логичным выбором на данном интервале мог оказаться даже не TRUR, а нечто вроде фонда денежного рынка, такой как LQDT. Результаты почти те же, а вот рыночный риск (колебания стоимости) сведен к минимуму, вместе с переживаниями инвестора относительно происходящего на рынках.

Еще для сравнения несколько цифр на том же интервале:

• «ВИМ Инвестиции – Золото. Биржевой» (GOLD) – 20,5% годовых
• «ВИМ Инвестиции – Ликвидность» (LQDT) – 11,8% годовых
• «ВИМ Инвестиции – Российские облигации» (OBLG) – 9,1% годовых
• «ВИМ Инвестиции – Индекс МосБиржи» (EQMX) – 6,7% годовых

• Инфляция в РФ – 8,4% годовых