🦆Про утиный тест и синюю птицу удачи

Поводом к написанию этого материала стал отличный пост Александра Силаева «Реальность трейдинга: за и против», в котором Александр спорит с тезисом «трейдинга не существует»:

Пост настоль хорош, что я согласен с ним… да почти полностью! Поэтому, если вы его еще не прочитали – идите и читайте!

https://telegra.ph/Realnost-trejdinga-za-i-protiv-01-14

А потом возвращайтесь сюда, и обсудим его.

Итак, Александр сам приводит практически все необходимые аргументы против трейдинга (а я бы написал шире – «активного управления капиталом»), с которыми соглашается. Там всё настолько отлично сформулировано, что я не откажу себе в удовольствии еще раз тезисно привести их:

1. Большинство стратегий активного управления капиталом проигрывают рынку
2. Большинство рекламируемых «стратегий» активного управления капиталом не дадут прибыли, а большинство курсов по активному управлению не дадут знаний.
3. В активном управлении капиталом нет методов, работающих раз и навсегда, рано или поздно они устаревают
4. В активно управлении капиталом всё вероятностно, и по прошлым результатам невозможно сделать выводы об умении или везении управляющих.

Александр Силаев готов подписаться под этими тезисами. И я под ними готов подписаться.

И далее Александр делает вывод: однако, несмотря на все это, обобщать нельзя! Трейдинг (а я опять напишу шире – «успешное активное управление капиталом») все-таки существует!

И я в очередной раз соглашусь с Александром.

Но свои очень важные пять копеек все-таки добавлю. 😊 А иначе зачем я стал бы писать этот пост? 😉

В культуре англичан и американцев хорошо известен «утиный тест» (duck-test) – тест на очевидность происходящего. В нашей культуре он чуть менее известен, поэтому приведу его полностью:

«ЕСЛИ НЕЧТО ВЫГЛЯДИТ КАК УТКА, ПЛАВАЕТ КАК УТКА И КРЯКАЕТ КАК УТКА, ТО ЭТО, ВЕРОЯТНО, И ЕСТЬ УТКА».

Казалось бы, приведены очень сильные аргументы в пользу того, что успешное активное управление капиталом – это, извините, утка. И пора бы сделать из этих аргументов не менее очевидные выводы.

Но нет, говорит Александр. Трейдинг (успешное активное управление капиталом) – это никакая вам не утка! Несмотря на всё это, успешный трейдинг существует!

И давайте я с ним в очередной раз соглашусь: успешный трейдинг – это не утка.

Это… - другая птица, очень редкая.

Это та самая знаменитая синяя птица удачи, она же птица цвета ультрамарин, из репертуара очень ранней «Машины времени».

Молодой Андрей Макаревич (сегодня записанный в иностранные агенты) сам того не зная, повторил основные аргументы Юджина Фамы, автора Гипотезы Эффективного Рынка: слишком много мужчин и женщин стало сдуру гонять за ней, и вот теперь почти невозможно повстречать её на пути. Ну, то есть, при резком увеличении желающих поймать удачу, вероятность достичь её начинает стремиться к нулю.

Подкрадешься – она обманет,
И вот уже навсегда ушла
И только небо тебя поманит
Синим взмахом её крыла.

Однако, несмотря на этот грустный факт, желающих гоняться за удачей в сфере управления капиталом меньше не становится - трейдеры, алготрейдеры, хэдж-фонды, управляющие, аналитики, ведущие стратегий автоследования, продавцы сигналов и учебных курсов по активному управлению капиталом... И нет им числа.

И как же нам разрешить это логическое противоречие между «утиным тестом» и возможностью поймать за хвост синюю птицу удачи? И как нам относиться к этим мужественным людям, которые, не щадя времени и сил, продолжают прилагать все усилия, чтобы попытаться поймать птицу удачи за хвост, а заодно ценой своих усилий сделать наши рынки еще более эффективными? Которые шагают в такие дали, что не очень-то и дойдешь, в воде ледяной не плачут и в огне почти не горят?