Финтех вместо традиционных банков: за какими стартапами Юго-Восточной Азии стоит наблюдать

В развитых странах финтех-компании чаще конкурируют с банками за скорость, удобство и качество цифрового сервиса. В Юго-Восточной Азии их роль заметно шире: для миллионов людей именно финтех становится первым реальным способом получить доступ к финансовым услугам. Регион, где живет более 700 млн человек, превратился в один из мировых центров цифрового кредитования. Здесь формируются бизнес-модели, которые в дальнейшем могут оказаться востребованными и на других развивающихся рынках.

Почему традиционные банки уступают финтеху

В 2025 году объем финтех-рынка Юго-Восточной Азии оценивается в 1 трлн долларов. Особенно быстро развивается цифровое кредитование: этот сегмент прибавляет более 40% ежегодно, что относится к числу самых высоких темпов роста в мире.

Однако важнее самих цифр изменение подхода к оценке заемщика. Если классические банки обычно опираются на кредитную историю и подтвержденный доход, финтех-компании все чаще анализируют цифровой след человека.

Такой подход во многом обусловлен особенностями региона. В Индонезии, на Филиппинах и во Вьетнаме до половины взрослых остаются вне традиционной банковской системы. Среди них много самозанятых и владельцев микробизнеса, которые не могут предоставить банку привычные документы о доходах.

При этом доступ к смартфонам распространен значительно шире, чем к банковским услугам. Поэтому для многих жителей региона знакомство с финансовыми продуктами начинается не в банковском отделении, а внутри мобильных платформ — например, Shopee или Grab. Смартфон фактически становится основным каналом взаимодействия с финансовой системой.

Дополнительное преимущество финтеху дает и регулирование. Получение полноценной банковской лицензии требует значительного капитала, резервов, сложной отчетности и может занимать несколько лет. Для финтех-кредиторов вход на рынок зачастую проще. Такую регуляторную среду формируют, в частности, BSP на Филиппинах, OJK в Индонезии и MAS в Сингапуре.

Akulaku: один из крупнейших игроков Индонезии

К числу наиболее заметных компаний индонезийского рынка относится Akulaku Finance. В 2025 году объем новых кредитов, выданных компанией, увеличился на 23% и достиг эквивалента 439 млн долларов. Около 90% этой суммы пришлось на продукты рассрочки BNPL.

Akulaku работает в одном из наиболее конкурентных сегментов рынка. Среди ее соперников — BNPL-сервисы, развиваемые экосистемами Shopee и GoTo, а также крупный индонезийский финтех-кредитор Kredivo.

Закрепившись на внутреннем рынке, компания начала развивать бизнес за пределами Индонезии. Сейчас география ее присутствия расширяется за счет Филиппин, Малайзии и Таиланда.

Skyro: партнерская модель и использование ИИ на Филиппинах

На Филиппинах, занимающих второе место в Юго-Восточной Азии по численности населения, финтех-компании уже обеспечивают более 55% рынка кредитования. Их основная аудитория во многом состоит из клиентов, которых традиционным банкам сложно обслуживать: фермеров, рыбаков, представителей малого бизнеса.

При оценке таких заемщиков стандартная кредитная история уступает место альтернативным данным. Финтех-компании могут учитывать платежную активность в мобильных сервисах, покупки в физических магазинах и другие косвенные показатели финансового поведения.

Одним из быстрорастущих участников филиппинского рынка стала Skyro. Ее модель во многом построена вокруг сотрудничества с розничными сетями. Компания работает более чем с 10 000 партнерами и предоставляет их клиентам рассрочку на электронику, бытовую технику и другие товары.

Начиная с 2022 года общий объем выданных Skyro кредитов достиг 28 млрд филиппинских песо, что превышает 930 млн долларов.

Отдельное направление развития компании связано с искусственным интеллектом. ИИ применяется для автоматической проверки личности клиента, скоринга кредитных заявок в режиме реального времени, а также выявления мошенничества и случаев кражи личности.

В 2026 году Skyro также запустила созданный с использованием ИИ блог, задача которого — простым языком рассказывать жителям Филиппин об основных принципах управления личными финансами.

MoMo: вьетнамская модель супераппа

Во Вьетнаме одним из центральных игроков финтех-рынка стал MoMo. Компания развивает партнерства с ритейлерами и площадками электронной коммерции, а также использует финансового помощника, работающего на базе искусственного интеллекта.

Сервис давно вышел за рамки отдельного платежного или кредитного продукта. Пользователям доступны рассрочка, микрокредиты, платежные инструменты, инвестиционные и страховые сервисы.

При оценке компании более чем в 2 млрд долларов MoMo фактически превратился во вьетнамский суперапп с аудиторией около 30 млн человек.

Инвестиций становится меньше, а конкуренция — жестче

Количество финтех-компаний в Юго-Восточной Азии уже превышает 2 000. За рынок конкурируют не только местные проекты, но и международные игроки. Среди них — связанные с Китаем Cashalo и Digido, американская Tala, а также европейский Revolut, который продолжает расширять присутствие в регионе.

Одновременно инвестиционный бум начинает ослабевать. По данным Tracxn, в 2025 году объем финансирования, привлеченного финтех-компаниями Юго-Восточной Азии, сократится на 21%. После периода стремительного роста рынок переходит к более сдержанной фазе развития.

Для крупнейших и наиболее устойчивых компаний такая ситуация может оказаться преимуществом. Игроки, сумевшие добиться прибыльности на сложных рынках с большим количеством недостаточно обслуживаемых клиентов, получают хорошую основу для дальнейшего масштабирования.

Особенно ценными становятся технологии и процессы, уже проверенные в Юго-Восточной Азии: альтернативные методы скоринга, распространение финансовых продуктов через мобильные устройства и интеграция финансовых сервисов непосредственно в потребительские платформы. Эти решения можно адаптировать к другим развивающимся экономикам, а в перспективе — и к отдельным недообслуженным группам клиентов в развитых странах.

Поэтому Юго-Восточная Азия постепенно меняет свой статус. Это уже не только один из самых быстрорастущих финтех-рынков мира, но и площадка, где испытываются новые подходы к финансовым услугам. Решения, которые сегодня масштабируются в Индонезии, на Филиппинах и во Вьетнаме, со временем могут получить распространение далеко за пределами региона.