Finstop

🇺🇦 Чому євро до гривні залишається стабільним?

Водночас курс EUR/UAH залишається відносно стабільним, попри падіння євро до долара.

Причина в тому, що Національний банк України "допоміг підвисити" на міжбанку курс долара до гривні, фактично доклавши руку до стабілізації курсу євро.

Як я вже писав раніше, коли євро різко падає до долара на світових ринках, НБУ може підвищувати курс долара до гривні, щоб утримувати курс євро до гривні приблизно на одному рівні: близько 50–52 грн за євро.

🇪🇺⬇️ Євро продовжує падати до долара.

Сьогодні EUR/USD продовжив зниження, майже наблизившись до позначки 1,12.

Чому?

Гроші інвесторів перетікають з Європи в економіку США, яку вони вважають надійнішою зараз. Тобто - у долар.

Саме тому дохідності американських держоблігацій, які так усіх непокоїли, нарешті почали знижуватися. Гроші повертаються в американські Treasuries, підвищуючи попит на них.
Можливо, інвестори нарешті звернули увагу на величезний державний борг Франції та різке зростання дохідності її держоблігацій.

Іншими словами, учасники ринку дедалі більше вважають, що тримати гроші в держ. облігаціях Франції та інших європейських країн стає ризикованіше.
Ще інвестори бояться приходу до влади Ле Пен.
Гроші шукають безпеку. І зараз частина інвесторів знаходить її в доларі та американських Treasuries.

🇫🇷 Французький держборг: проблема, яку недооцінюють?

Державний борг Франції — близько €3,5 трлн, або понад 115% ВВП.
Для порівняння: під час боргової кризи 2010 року державний борг Греції становив близько €330 млрд, або приблизно 146% ВВП.

Тобто борг Франції в абсолютних цифрах більш ніж у 10 разів більший, ніж грецький у 2010 році. І йдеться про другу за розміром економіку єврозони!

У 2010 році грецька криза спричинила паніку на світових ринках, падіння акцій і сировини та втечу інвесторів у долар і американські Treasuries.

А що станеться, якщо серйозні проблеми з обслуговуванням боргу виникнуть у Франції?
А Трампу це може бути дуже доречно...

Це не прогноз неминучої кризи, - поки що думки вголос.

Фінансові ринки трохи офігіли. І продовжують офігівати.

Доходності за держ. облігаціями США різко зростають, незважаючи на спроби Міністерства фінансів США збити їх через інтервенції на ринку держборгу.

Відповідно, ризикові активи (акції, крипта), Золото знижуються, а Долар зміцнюється.

Волатильність (друг спекулянта) продовжується.

Якщо цікаво — можете глянути графіки EUR/USD, S&P 500 та Bitcoin.

☝️Графіки додаю, щоб вам не бігати по інтернету.

🤓10-річна облігація США — це фактично позика уряду США на 10 років. Інвестор дає гроші державі, а США виплачують йому відсоток.

Це один із головних активів у світі, тому що американський держборг вважається базовим орієнтиром для вартості грошей.

Саме дохідність 10-річних облігацій часто використовують як «безризикову ставку» — від неї відштовхуються банки, фонди та інвестори, коли оцінюють кредити, акції, нерухомість та інші активи.

Тому рух дохідності 10-річних US Treasuries може впливати практично на весь світовий фінансовий ринок.

🚀 Біткоїн 87000$ !

Трамп зробив чергове TACO і в останній момент відмовився від того, щоб почати бомбити хуситів, як його просила Саудівська Аравія.

Окрім цього, його приспішники також "забалакали" ринки, і на початку понеділка нафта почала зниження.➡️
Відповідно, фондовий ринок і крипта сьогодні різко виросли, а долар укріпився.


🪙 Біткоїн сьогодні виріс на 7% і показав максимум із січня цього року.
Ставки на те, що біткоїн цього року досягне
$100 000, різко виросли.

Я думаю, що ймовірність цього досить висока.
Звісно, ​​без корекцій не обійдеться.

🔴 Окрім цього, четвертий квартал зазвичай є періодом, коли ринки ростуть найбільше. Це часто називають "різдвяним ралі".


Далі...

Попереду також зустріч Трампа та китайського Сі Цзіньпіна. Її результати можуть вплинути на настрої учасників ринку та подальшу динаміку.


Також, трейдери очікують продовження зростання на фоні буму акцій та інтересу до компаній зі штучним інтелектом (поки агенти ШІ не оволоділи цим трейдерами).

Бум не припиняється, хоча вже кілька років багато хто говорить про небезпеку утворення бульбашки ШІ.
ШІ мабуть вже думає, що бульбашка - це людство...

🇺🇦 ЗБІР ДЛЯ "АТЕЮ".

Мої Друзі з батальйону «АТЕЙ» зараз захищають незалежність України та безпеку всієї Європи. Як і багато Ваших Друзів та знайомих.

Є прохання долучитися до збору коштів на комплектуючі для дронів, які потрібні їм у роботі.

Я знаю цих людей особисто. Тому просто прошу: долучіться, хто може.

🇺🇦🙏 Кожен донат — у конкретну справу.
Дякую кожному, хто долучиться.

Ось фото та реквізити, які надали хлопці:

На розхідники для БПЛА

🎯Ціль: 25 000.00 ₴

🔗Посилання на Банку Моно:

https://send.monobank.ua/jar/5D69sQn93H

💳Номер картки Банки:

4874100032918560

🔥 Свіжі дані з духовки.

ФРС підвищила ставку на 25 б.п. (на 0.25) — до 3,75–4%.

Рішення ухвалили одностайно. ФРС зазначає, що інфляція залишається підвищеною. За прогнозами членів FOMC, до кінця року можливе ще одне підвищення.

Рішення Уорша — це сигнал, що ФРС готова й надалі ставити контроль над інфляцією вище за політичний тиск і вимоги щодо дешевших грошей.

Трамп неодноразово вимагав нижчих ставок, а Кевін Уорш - призначений ним голова ФРС - сьогодні зробив протилежне: підняв ставку через стійку інфляцію, на яку додатково тиснуть високі ціни на енергоносії.

Для США це означає ще дорожче обслуговування боргу.

Але є й інша сторона. Якби ФРС зараз відмовилася від підвищення всупереч очікуванням ринку та інфляційним ризикам, це могло б поставити під удар довіру до незалежності центробанку.

Тобто Уорш сьогодні обрав не підлизуватись, а довіру до ФРС.

Простими словами:
Трамп призначив головою Федеральної резервної системи свою «людину» — Кевіна Уорша.

Трамп постійно повторював, що не потерпить високих ставок і вважає, що їх потрібно знижувати.

Що зробив Уорш? Він зробив те, чого очікували ринки, і зберіг довіру до Федеральної резервної системи. Поки що.

Він підвищив ставку через очікування підвищеної інфляції, яка, своєю чергою, формується під впливом високих цін на нафту. А високі ціни на нафту — наслідок війни з Іраном та хуситами.

Іншими словами, Трамп може бути дуже незадоволений, але Уорш зробив те, що було потрібно.

🎯 Сьогодні головна подія для ринків — засідання ФРС.
Підвищення % ставки вже закладене в ціни. Тому головне питання — не саме рішення, а що скаже Уорш про подальші підвищення.

Якщо ставка +25 б.п., але без сигналів про агресивне продовження — цього може вистачити для руху вгору. Тим більше, що в акціях і крипті накопичилося багато шортів. Будь-який позитивний тригер може запустити потужний шорт-сквіз.

💰 Другий фактор — Мінфін США.
Викуп Treasuries триває, а обсяги операцій мають зростати. Для системи це додатковий фактор нового бабла ліквідності.

🌍 Третій і, можливо, найважливіший — Близький Схід/Західна Азія.
Наче з'являється дедалі більше сигналів про можливу деескалацію. Китай, можливо, включився в переговорний процес між США та Іраном, а питання відновлення нормального руху через Ормузьку протоку вже обговорюється.
Що Трамп за це пообіцяв Сі - поки що незрозуміло.

💰 Щодо CLARITY Act.
(Це законопроєкт, який мав чітко розподілити правила гри для крипторинку), -Сенат його поки не просунув.
Аля крипти це не катастрофа: регулятори все одно рухатимуться у бік формалізації правил. А ось політично криптани після цього явно мають що пред'явити демократам (які не підтримали) перед виборами.

📈 Тому мій середньостроковий погляд - зростання ризикових активів до виборів.
( не є торгівельною рекомендацією)

👼 Але перед цим, як часто буває, ринок цілком здатен спочатку добряче потрясти.

Bloomber пише: Проміжні вибори в США є ключовим фактором ризику для технологічних акцій / компаній штучного інтелекту.

Якщо демократи отримають контроль над Сенатом, це може спровокувати розпродаж акцій.

Букмекери вважають, що ймовірність того, що демократи повернуть контроль над обома палатами Конгресу, зростає.

Трампу час робити TACO.


TACO (абревіатура від англ. Trump Always Chickens Out -
«Трамп завжди дає задню») — це іронічний термін і мем, що описує схильність Дональда висувати гучні й жорсткі погрози, але згодом відмовлятися від їх виконання під тиском ринків або реального опору.

🇺🇸 Державний борг США вперше з часів Другої світової війни перевищив 100% ВВП.

Державний борг — це гроші, які держава позичає в інвесторів, банків, інших країн і фондів, шляхом продажу держ. облігацій.

Це потрібно для фінансування дефіциту бюджету.

Обслуговування державного боргу — це виплата відсотків за цими боргами.

Тобто, дохідність американських держ. облігацій продовжує зростати → позичати нові гроші та рефінансувати старі стає дедалі дорожче.

🛢️ Одна з головних причин того, що треба більше сплачувати по боргам- ціна нафти.

Нафта Brent уперше за півтора місяця перевищила $100 за барель. Від початку місяця нафта більш ніж на 10% на тлі ескалації війни між США та Іраном, ударів хуситів по енергетичних об’єктах Саудівської Аравії та інтенсивних боїв у регіоні.

Вже й Пакистан готується підтримати Саудівську Аравію,- вступити у війну з хуситами.

Якщо ескалація продовжиться, ринок допускає зростання ціни на нафту до діапазону $100–120.

Для США це дуже погано: дорога нафта = дорогий бензин і дизель = додаткова інфляція.

Тому Трамп усіма силами намагатиметься збити ціну на нафту.

І, ймовірно, ми ще почуємо про «суперугоди» та про те, що «в Ормузькій протоці ясно й сонячно, а танкерів там — хоч відбавляй, вони ходять туди-сюди».

Але поки ринок словам не вірить.

🇺🇸 Розпродажі американських державних облігацій тривають, попри рішення Мінфіну збільшити програму buyback довгострокових облігацій.

МінФін Бессент поки не переконав ринки.

Дохідність зростає → вартість грошей зростає → тиск на акції та Bitcoin посилюється.

📉 Акції
📉 Bitcoin
📉 Довгострокові Treasuries
📈 Дохідність держ. облігацій


У підсумку:
Зараз ринки одночасно перетравлюють величезний державний борг США + зростання вартості його обслуговування + дорогу нафту + геополітичну ескалацію.

Стежимо за Brent і дохідністю 10- та 30-річних Treasuries.

Якщо нафта закріпиться вище $100, а дохідність продовжить зростати — тиск на ризикові активи
(Біток, акції) та Золото збережеться.

Якщо ж США зможуть швидко заспокоїти ситуацію з нафтою та знизити дохідність — ринки можуть різко розвернутися.

Поки що перевага на боці продавців.

Канал Nick | Cat Invest 🐈 для тих, хто хоче по-справжньому розібратися в інвестиціях, а не просто збирати «сигнали».

🧠 Формую майндсет інвестора — не лише про гроші
📈 Авторський погляд на фондовий ринок та крипту — ідеї, розбори, макроаналітика та реальний портфель
🎬 Анімаційні ролики про економіку та інвестиції простими словами

Інвестування — це не про тікери й графіки, а про спосіб мислення: бачити можливості там, де інші бачать просто новину чи черговий хайп.

👉 Підписатися: https://t.me/NickUACatInvest

P.S. Словник інвестора: https://telegra.ph/Investment-Glossary-UA-07-13

#рекомендація

👼 Отже...Поїхали в інший бік.

Чесно, з конспірологією я не вгадав (я припустив, що люди Трампа можуть підтасувати статистику щодо ринку праці, щоб не підвищувати % ставку).


Вийшли сильні дані щодо ринку праці.

Іншими словами: ринок праці сильний, відповідно, підвищення ставки стає більш імовірним - інакше ринок праці буде теж штовхати інфляцію догори.

🔥🇺🇸 Дані:
США — NON-FARM PAYROLLS (серпень) = +162 тис.
(Очікування: +55 тис. / раніше: +21 тис.)
🇺🇸 Безробіття (серпень) = 4,1%
Очікування: 4,1% / раніше: 4,1%

Bloomberg: після звіту щодо зайнятості трейдери почали активно ставити на підвищення ставки ФРС у вересні.


Акції ⬇️
Золото ⬇️
Біток і Крипта⬇️
Євро⬇️

Дохідність по держ. облігаціям⬆️
Долар⬆️

Рівень волатильності (коливаннь) на ринках зростають.
Фінансові ігри стають ще жорсткішими.

Кореляція (співзалежність)
Акції-Золото-держ.облігації-Біток(крипта)-Долар поки що повернулася на ринки.


Чому сьогодні після корекції зросли майже всі ринки - акції, золото та крипта, а долар ослаб?
Головна причина - ринок знову повірив, що ФРС може не підвищувати ставку у вересні - після заяв К. Воллера:

🤯 Waller (член ради ФРС) вперше відзначив ознаки сповільнення інфляції і виступив за те, щоб залишити % ставки без змін на наступному засіданні (❗️важливо, що раніше він виступав за підвищення % ставки негайно).

➡️Прибутковість американських облігацій пішла вниз ще скоріше, а разом із нею - і долар.
А ризикові активи - нагору

💸Ще фактор - різке зміцнення япогської Єни.
Всі майже впевнені що знов була суттєва інтервенція ЦБ Японії.

+Ринок закладає підвищення ставки Банком Японії.

Єна за день додала близько 2%, що додатково посилило падіння долара.

🔗Причинно-наслідковий ланцюжок виглядає так:

очікування м’якшої ФРС
➡️ дохідності держ.облігацій ⬇️
➡️долар ⬇️
➡️Золото ⬆️ , акції, Біткоїн та крипта ⬆️

Bitcoin та Ethereum отримали додатковий імпульс від повернення апетиту до ризику.

✍Тепер головний тест — завтрашній звіт щодо зайнятості в США.

Сильні цифри можуть знову повернути страх підвищення ставки, слабкі - навпаки, дати ринкам ще більше пального.

(😁Пам'ятаємо конспірологію і те, що дані статистики в руках людей Трампа)


Коротко: сьогодні ринок купував усе, що виграє від слабшого долара та дешевших грошей.

Золото торкнулося 4500
Біток =81500$

На рух угору по Бітку та Золоту зранку вказувало зниження дохідностей довгих держ. облігацій США.

Провісник інфляції:

Монетний двір США випустив монету номіналом $1 із зображенням Трампа.


🇺🇸 The Hill ( популярна американська медіакомпанія, яка базується у Вашингтоні, спеціалізується на висвітленні політики США, роботи Конгресу, Білого дому та виборчих кампаній):

"третя спроба імпічменту Трампа після виборів до Конгресу неминуча".


А значить, як я думаю, після листопада - волатильність на ринках і в геополітиці може зрости ще більше.

Ось вам увечері під келих вина (віскі, узвару, молока) думки про про грошенята.

📉Думав, що дав у штангу, але все-таки сьогодні, під кінець тижня, ринки скоригувалися ⬇️.

Правда, Біткоїн та інша крипта тримаються міцно, - криптани підбадьорилися 19 серпня - вперше від травня=позитив і радість➡️= апетит до ризику.

Сильні продажі сьогодні змусили знизитися ціну Золота та срібла, також зміцнився долар (Євро знизилося до 1,1580)


❕Усе це сталося після того, як голова ФРС США дуже виразно натякнув на те, що інфляція залишається високою, а ціль щодо інфляції у США впевнено залишається - знизити її до 2% (зараз ~3.3%).

Ринки знову почали закладати можливість підвищення процентних ставок цього року.

Як бачимо - настрої на ринках швидко змінюються просто від слів голови ФРС.

Але, нагадаю, що голова ФРС США — це людина Трампа, а Трамп дуже не хоче підвищення ставок та хоче знов долучити криптанів як своїх виборців.

Отже, ринки знову почали думати, що ФРС боротиметься з інфляцією підвищенням % ставок.
➡️Відповідно, чим вищі % ставки в доларі, тим міцніший долар, і гроші підуть у доларові активи.
➡️Відповідно, дохідність за держ. облігаціями США знову почала зростати, і, думаю, міністр фінансів США наступного тижня знову може застосувати інтервенції на борговому ринку, на ринку облігацій.

Чим далі в ліс — тим рудіший хитріший Трамп.
Думаю, чим ближче вибори у США, тим ширшими будуть коливання на ринках.
➡️Відповідно, сім’я Трампа — багатшою...