ФИНСАЙД

На 39% вырос доллар в японских иенах за три года. Сейчас валюта торгуется в районе 150 иен за доллар. Рост процентных ставок в США в последние годы— одна из основных причин.

Когда в Японии ставки были нулевыми и даже отрицательными (то есть надо платить банку, чтобы он держал ваши деньги), рост ставок в США всего до нескольких процентов годовых по надёжным инструментам выглядел как Эльдорадо. Держатели иен продавали их за доллары и вкладывали в американский долг.

В итоге курс валюты сильно упал, что, впрочем, делает японские товары и в целом экономику конкурентоспособнее. @finside

Американский рынок выглядит сильно перегретым по показателю p/e (капитализация / чистая прибыль). @finside

GAFA, FAANG, FAAMG, GAMAM…

После феноменального взлёта акций Nvidia, а также переименования Facebook и Google, аббревиатуры про китов рыночной капитализации пришли в негодность.

И теперь в ходу термин Mag 7 (Magnificent Seven Stocks). Великолепные 7 акций. Если где увидите, не пугайтесь. Это Alphabet, Apple, Amazon, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla. Вот какие у них веса в индексе Nasdaq. @finside

Приход на биржу огромного числа малоквалифицированных инвесторов привёл к феноменальному росту благосостояния брокеров. Если брать небанковских брокеров, то их выручка в 2023 году увеличилась на 59% до 102 млрд рублей.

Если в 2022 году сектор испытал почти предсмертную агонию с убытком в 28 млрд рублей, то в следующем году с лихвой решил проблемы, показав чистую прибыль в 51 млрд рублей. Это связано в том числе с наложением санкций на многих банковских брокеров. 10% выручки получено от организации размещения ценных бумаг.

Расходы на персонал выросли до 64 млрд рублей (+36%) при том, что штат снизился на 2%, до 13,4 тысяч человек. Любопытный аналитический отчёт от ЦБ — в первом комментарии к этому посту. @finside

20,2% мировых лесных запасов соответствуют площади 8,1 млн квадратных километров. Согласно Timber Exchange, доля России в мировой торговле пиломатериалами хвойных пород составляет 22%. Большая часть поставок идёт в Китай. А вырубка лесов в Бразилии значительно ускорилась во время президентства Болсонару, превысив 10 000 квадратных километров в месяц. @finside

Шоколад уже дорожал, а будет дорожать ещё сильнее, так как цены на какао бьют рекорды. C начала года какао подорожало с $4200 до $10000 за тонну.

Рынок ведёт себя так из-за плохих урожаев ключевых производителей в Западной Африке. Добавляет паники закрытие коротких позиций по фьючерсам из-за бурного роста цены. @finside

Минфин, ЦБ и Росфинмониторинг выработали единый подход к регулированию рынка криптовалют с помощью экономических стимулов, заявил исполняющий обязанности директора департамента финансовой политики Минфина Алексей Яковлев.

То есть, как минимум, налоги надо платить от этих операций. Но ведь их проводят для того, чтобы налоги не платить. Парадокс и интрига. @finside

🦄 Чем примечательно появление единорогов в Узбекистане

Инвесторы во главе с венчурным фондом FinSight Ventures оценили узбекистанскую цифровую экосистему Uzum более чем в $1 млрд.

В нее входят маркетплейс, сервис экспресс-доставки, классический и цифровой банки, BNPL-сервис, платформа для покупки автомобилей, а также приложение для предпринимателей.

Сейчас уже очевидно, что Центральная Азия и прочие относительно небольшие, но быстро развивающиеся рынки могут дать прекрасные возможности инвесторам. Finsight Ventures давно это понял и уже имеет солидный портфель проектов «супераппов» на развивающихся рынках, и не только на них.

➡️ В фонде считают, что Uzum отлично вписывается в этот ряд, обладая необходимыми талантами, ресурсами и продуктами. Это позволит компании стать технологическим лидером в Узбекистане. В молодой стране с быстрой мобильной цифровизацией всего и вся перспектива неплохая.

Но не гарантированная. На Узбекистан уже обратили внимание российские маркетплейсы и тоже активно работают там. Так что потолкаться придется. Другое дело, что в обозримом будущем на растущей поляне места хватит всем.

🔎Понаблюдаем. Эта история отлично иллюстрирует, как меняется мир. Появляются новые ниши, особенно в цифровой экономике. При этом локальные игроки могут обгонять глобальных.

@bitkogan

Объявляемое количество брокерских счетов в 39 млн (у клиента может быть не один счёт) и числа частных клиентов в 30 млн человек не должно вводить в заблуждение. В погоне за бонусами менеджеры брокеров устраивали акции типа «подарим акцию» и открыли множество счетов, на которых никогда не будет существенных активов.

Доля клиентов с остатками на брокерских счетах менее 10 тысяч рублей составляет 88%. По итогам IV квартала 2023 года квалифицированные инвесторы, составляющие около 1,9% общего числа клиентов, владели 76% активов. На Москву и Московскую область приходится 16% общего количества клиентов и 59% общего объёма их активов. @finside

«Газпром». Некогда главная компания на фондовом рынке России. Минус 29% по выручке в 2023 году (упала до 5,62 трлн рублей). Убыток от продаж 291,8 млрд рублей. Потеря европейского рынка просто так для баланса не проходит. Газ — не нефть, поставки которой можно быстро диверсифицировать.

В итоге с рыночной капитализацией в $40 млрд «Газпром» занимает место в конце пятой сотни публичных компаний мира, среди фирм, про которые вы и не слышали ни разу: Kroger, Sysco, L3 Harris.

Кредитное бюро Experian стоит дороже «Газпрома».

В 2008 году председатель правления «Газпрома» Алексей Миллер заявлял, что «Газпром» в течение семи-восьми лет станет крупнейшей в мире акционерной компанией, а рыночная капитализация достигнет триллиона долларов (тогда было $360 млрд). @finside

Таких «инвесторов» с почти пустыми счетами много миллионов. По данным ЦБ, у брокеров на начало 2024 года уже 39 млн клиентов (+4 млн только за IV квартал). При этом активов у них на 9,2 трлн рублей. В среднем получается 236 тысяч рублей. Медианное значение намного меньше. @finside

Брокеры начали приём заявок на выкуп заблокированных в НРД иностранных ценных бумаг. Процедура проходит в рамках указа №844. Продать можно бумаги на сумму не более 100 тысяч рублей. Для серьёзных инвесторов ничтожная сумма, а для тех, кто просто игрался с акциями Apple или Google, вполне достаточная. @finside

Фирма «МаксМаркет» (основатель Максим Ильин), которая позиционируется как альтернатива Wildberries и партнёр Сбербанка, брала с партнёров деньги, суля высокий доход от реализации товаров. Теперь партнёры жалуются, что деньги обратно им не получить. Они надеются, что это кассовый разрыв, а не пирамидальный крах. По оценкам, речь идёт о «долге» в 2 млрд рублей перед более чем 1000 предпринимателей и инвесторов. Страсти накаляются. @finside

Начались массовые обзвоны россиян якобы из сотовых компаний, которые якобы хотят продлить договор. Мошенники выманивают 4-значный код, который нужен для входа в личный кабинет. С его помощью они могут взять кредит или нанести другой ущерб абоненту. Пример звонка с попыткой обмана якобы из МТС. @vklader

Sovcombank Wealth Management предлагает вклад с плавающей ставкой

Привилегированные клиенты Совкомбанка могут открыть вклад, доходность которого привязана к динамике ключевой ставки Банка России.

Максимальная ставка по вкладу с учетом капитализации процентов составляет 16,45% при условии, что ключевая ставка не изменится.

Особенностью этого вклада является возможность снятия и пополнения средств.

Узнать подробности можно на сайте банка.

Реклама ПАО "Совкомбанк"

Минимальные зарплаты в странах Евросоюза. Государства гарантируют зарплату от 2387 евро в Люксембурге до 399 евро в Болгарии.

В некоторых странах закона, который определяет минимальную зарплату, нет. Они выделены оранжевым цветом. Но это не означает, что регулирование в этой области отсутствует. Так, в Австрии минимальная заработная плата определяется коллективными договорами (CBA) между профсоюзами и ассоциациями работодателей. Точная сумма варьируется в зависимости от таких факторов, как отрасль, профессия, возраст, опыт и регион. @finside

В Федеральный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров поступают жалобы на деятельность RC Group. В последние месяцы их стало намного больше. В Банк России передана информация о признаках пирамиды в деятельности RC Group. Анализ проводит управляющий Федеральным фондом Марат Сафиулин. @vklader

Знал бы прикуп, купил бы Nvidia. Мало кто ожидал, что именно эта компания, а не, скажем, Google или Amazon, будет третьей в мире по рыночной капитализации после Microsoft и Apple.

Но мы увидели рост в 25 раз за 5 лет, а с даты IPO вообще феноменальное увеличение цены.

IPO Nvidia прошло 22 января 1999 года, акции были проданы по $12. Но это не нынешние акции, а бумаги до 5 сплитов, которые совокупно раздробили бумагу на 48 частей. Нынешняя акция на IPO стоила $0,25, то есть в 3516 раз меньше, чем сейчас.

Оценка компании в $2,2 трлн при выручке $60 млрд — что-то запредельное. Nvidia стоит в четыре раза больше, чем все российские компании, вместе взятые.

Наверное, и сам основатель и президент Дженсен Хуанг (на фото) в шоке. @finside