#بکتست

قسمت دوم - بایاس Survivorship در بک تست

▫️این بایاس به معنی استفاده از یونیورس فعلی سهم ها و در نظر نگرفتن سهم هایی که در گذر زمان به هر دلیلی از لیست سهم های قابل معامله حذف و در نتیجه سرمایه اختصاص یافته به اونها صفر یا بلا تکلیف شده (مثل آکنتور)، هست.

▫️در شکل یه نمونه از تاثیر چنین بایاسی در نتایج بک تست نشون داده شده. سهم هایی که در شاخص Russell 3000 بودن از کمی بیشتر از ۲۵۰۰ تا در اواخر سال ۱۹۸۶ به حدود ۵۰۰ تا در اواخر سال ۲۰۱۳ رسیده (شکل چپ) و اگر بک تست یه پرتفوی هم وزن با همه سهم های یونیورس بازماندگان (Survivor Universe) در سال ۲۰۱۳ انجام بشه، منحنی قرمز (شکل راست) به دست میاد در حالی که اگه بک تست روی همه سهم های فعال شاخص Russell 3000 در اواخر سال ۱۹۸۶ انجام میشد، منحنی آبی (شکل راست) که حدود ۳ برابر کمتر از یونیورس بازمانده ها بازدهی داده، به دست میومد. فاصله این نتایج در صورتی که از معیارهای خاصی برای انتخاب یونیورس استفاده کنید میتونه حتی خیلی بیشتر هم بشه!

@FinPy