#کاربرد_ابزارهای_مشتقه

آیا میتوان از اطلاعات موجود در ابزارهای مشتقه مالی برای پیش بینی بازار استفاده کرد؟ - قسمت دوم (قراردادهای آتی یا فیوچرز)

▫️نکته ای که قبل از ادامه بحث میخوام روش تاکید کنم اینه که کاربرد اصلی ابزارهای مشتقه مالی مثل قراردادهای اختیار یا آتی، هج کردن ریسکه، ولی هدف از این سلسله پست، های لایت کردن کاربرد جانبی این قراردادها و قابلیت استفاده از اونها در اندازه گیری انتظارات بازار (Market Expectation) در خصوص قیمت آینده دارایی پایه هست که میتونه به عنوان ورودی در مدل های پیش بینی مورد استفاده قرار بگیره.

▫️طبق تعریف، قرارداد آتی نوعی ابزار مشتقه مالیه که در اون بر خلاف قرارداد اختیار، خریدار (فروشنده) ملزمه در تاریخ سررسید، دارایی پایه رو با قیمت توافق شده خریداری کنه (بفروشه). بنابراین این نوع از قرارداد هم، میتونه انتظارات فعالان غالبا کارکشته و بزرگ بازار از قیمت دارایی پایه در آینده رو منعکس کنه. نکته خیلی مهمی که در این خصوص باید بهش توجه داشته باشید، اینه که فقط قراردادهای آتی که دارایی پایه اونها غیر قابل ذخیره (Non-Storable) هستند، چنین ویژگی ای رو دارند و نه هر قرارداد آتی ای! مثل قراردادهای آتی که روی مثلا نرخ بهره بسته میشند. برای برخی از کالاها مثل نفت هم که امکان ذخیره اون نسبت به میزان مصرف اش نمیتونه خیلی زیاد باشه، میشه با ملاحظاتی از اطلاعات موجود در قراردادهای آتی اش برای پیش بینی قیمت اش در آینده استفاده کرد. برای کسب اطلاعات بیشتر، پست زیر رو مطالعه کنید:

The Futures Market as Forecasting Tool: An Imperfect Crystal Ball

▫️در قسمت سوم، به عنوان یک مثال، به بررسی استفاده از قراردادهای آتی در پیش بینی نرخ بهره آمریکا که توسط کمیته FOMC تعیین میشه، خواهیم پرداخت. نرخ بهره ای که روی همه بازارها از بازار سهام گرفته تا بازار کامودیتی ها، جفت ارزها و شاید رمزارزها (!) هم تاثیر میزاره و پیش بینی اش میتونه منجر به تصمیمات آگاهانه تری بشه. تا اون موقع، میتونید سری به صفحه ابزار فدواچ که نمونه ای از چنین کاربردی هست، بزنید!

@FinPy