#پرتفوی_میمونها

📎 توی جلسه ارائه امروز، آقای شیرازی به نکته ای اشاره کرد با این مضمون که اگه یه پرتفو با انتخاب تصادفی سهم ها بسته بشه، در یک بازه زمانی به اندازه کافی بزرگ و برای تعداد تکرار زیاد این آزمایش، میانگین توزیع شارپ ریشیو پرتفوهای بسته شده از شارپ ریشیو پرتفوی شاخص کل بازار بیشتر خواهد شد. این نکته در واقع به ناکارآمدی پرتفویی که بر اساس ارزش بازار بسته میشه اشاره داره. این پرتفوهای تصادفی، به پرتفوی میمون ها هم شناخته میشه.

📎 در ارتباط با این موضوع، مطالعه ای در Cass Bussiness School در سال 2013 انجام شده که مقاله مربوطه رو میتونید از این لینک دانلود کنید. این تصویر شکل 6 همون مقاله هست که نشون میده در این مطالعه، میانگین توزیع شارپ ریشیو پرتفوهای تصادفی (پرتفوی میمون ها) بیشتر از شاخص کل (که بر اساس ارزش بازار سهم ها وزن دهی میشه)، خواهد بود. همچنین مشاهده میکنید که شارپ ریشیو پرتفوی هم وزن کمی بهتر از میانگین توزیع شارپ ریشیو پرتفوی میمونها و بهتر از شاخص کل بوده.

Cap-Weighted = شاخص کل
Equal-Weighted = شاخص هم وزن

لینک مقاله مطرح شده
An Evaluation of Alternative Equity Indices

@FinPy