Второй транш Sukuk Tayyab Finance на AIX

Tayyab Finance Sukuk SPC Ltd. разместил второй транш 2-летних исламских сертификатов (Sukuk) на сумму 2 млрд тенге. В начале сентября был листинг первого транша на 1 млрд тенге. Транши размещаются в рамках облигационной программы на 20 млрд тенге.

Как и первый выпуск, второй транш структурирован по модели Wakala Bi al-Istithmar, что представляет собой агентское соглашение на инвестиции. Инвесторы предоставляют средства эмитенту (Tayyab Finance Sukuk SPC Ltd), а тот назначает свою материнскую компанию Tayyab Finance в роли управляющего (Wakeel, қаз. Өкіл), который инвестирует полученные средства в шариат-комплаентный кредитный портфель.

В этот портфель входят инструменты исламского финансирования — сделки аренды и лизинга по схеме Ijarah, торговое финансирование с наценкой по контрактам Murabaha, товарные операции через Tawarruq, финансирование строительства и производства по схеме Istisna, а также шариат-соответствующие акции, Sukuk-сертификаты и права требования. При этом допускается инвестирование в другие активы, если они одобрены шариатским советом.

Важное условие заключается в том, что не менее 33% средств портфеля должны быть вложены в материальные активы, чтобы выпуск считался торгуемым инструментом, а не долговым обязательством.

Доходность (Periodic Distribution Amount) установлена на фиксированном уровне — 20% годовых, выплаты осуществляются ежеквартально. Погашение в 2027 году производится через обязательный выкуп кредитного портфеля управляющим (Tayyab Finance) по Dissolution Amount, который определяется независимым оценщиком.

Инструмент предназначен исключительно для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Публикуется в образовательных целях.

https://t.me/finmentorkz