Сентябрь грозит мировым рынкам шквалом рисков

Трейдеры возвращаются с каникул к тревожной картине: конфликт с Ираном, возобновление ударов в Ормузском проливе и скачки нефти выше $4 за галлон вновь раскачивают энергорынки. Инвесторы уже просчитывают альтернативные логистические маршруты и новые региональные альянсы, но «подушки безопасности», смягчавшие прежние шоки, практически исчерпаны.

ФРС и Банк Японии проводят заседания на одной неделе, что грозит двойной волной волатильности. Ястребиный сигнал Кевина Уорша в Джексон-Хоуле подогрел ожидания повышения ставки 16 сентября, а в Токио рынок закладывает ужесточение курса 18 сентября, где 10-летние доходности уже приближаются к 3% — максимуму с середины 90-х.

Фондовый рынок готовится к IPO Anthropic, которое может привлечь до $100 млрд и создать $1-триллионного гиганта в сфере ИИ. Любое охлаждение интереса к этому сектору мгновенно ударит по Nvidia, Microsoft и всем акциям, завязанным на спрос на ИИ-инфраструктуру, лишая рынок диверсификационной защиты.

Франция вносит в парламент бюджет на фоне борьбы за дефицит перед выборами 2027 года, что создаёт риск роста доходностей госбондов, хотя, по мнению экспертов, евродолговая конструкция устоит. В Германии земельные выборы могут укрепить позиции правой «Альтернативы для Германии» на фоне падающей популярности канцлера Мерца, что добавит давления на немецкие облигации.

Великобритания готовится к октябрьскому принятию бюджета и сентябрьской партконференции лейбористов: новый премьер Бёрнам обещает соблюдать фискальные правила, но попытка «раздвинуть рамки» ради роста стала бы ошибкой, напоминая о кризисе 2022 года. Пока 10-летние ставки снизились с майских пиков, однако нервозность сохраняется.

Наконец, в США предвыборная кампания перед ноябрьскими промежуточными выборами набирает обороты, и администрация не заинтересована в росте долгосрочных ставок, поскольку ипотека привязана к длинному концу кривой доходности. Сентябрь становится переломным месяцем, где пересекаются геополитика, монетарная политика и электоральная повестка крупнейших экономик.
https://www.marketscreener.com/news/september-risks-are-stacking-up-hard-and-fast-for-world-markets-ce7858dcdc8dff24