Ключевой эксперимент на рынке цифровых активов: JPMorgan, Goldman Sachs и Invesco тестируют токенизацию в реальном режиме времени

В июле этого года ведущие игроки Уолл-стрит провели масштабный эксперимент, вписав технологию распределенного реестра в рутинный торговый процесс. В течение четырех часов JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Invesco и Citadel Securities совершали сделки с акциями и трежерис, проводили операции с залоговым обеспечением, удовлетворяли требования по маржинальным взносам и перемещали активы — и всё это на базе блокчейн-сетей.

Наблюдение за ходом операции осуществляла Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), которая развернула ситуационные центры в Нью-Йорке и Нью-Джерси. В фокусе внимания — десятки транзакций в различных сценариях использования, от внутридневного РЕПО до расчетов по принципу «поставка против платежа».

Главная цель теста — проверить, способны ли токенизированные версии привычных инструментов (акции, ETF, госбумаги) мигрировать в новые блокчейн-системы без потери привычных стандартов расчетов, учета прав собственности и риск-менеджмента, которые десятилетиями выстраивались в традиционной инфраструктуре.

Как отметила Надин Чаккар, глава подразделения цифровых активов DTCC: «Мы стремились воспроизвести повседневную рыночную рутину. Токенизация не должна существовать в вакууме — она обязана стать частью стандартного рабочего процесса».

За этим экспериментом стоит ключевой тезис всего токенизационного тренда на Уолл-стрит: речь идет не столько о продлении торговых сессий до формата 24/7 (хотя и это важно), сколько о принципиально новой мобильности активов между контрагентами. Снижение «запертой» ликвидности, устранение избыточных промежуточных звеньев при передаче залога — вот где разработчики видят главный источник эффективности.

Важное отличие июльского пилота от предшествующих точечных экспериментов — его комплексный характер. Вместо двусторонних транзакций участники объединили усилия бирж, клиринговых палат, банков и управляющих активами. Технической базой послужила частная сеть DTCC, развернутая на стеке Besu и Canton Network, где были созданы цифровые двойники акций, ETF и казначейских облигаций.

По итогам теста можно констатировать: отрасль вплотную приблизилась к моменту, когда блокчейн перестает быть «лабораторным» инструментом и начинает встраиваться в операционный контур крупнейших институтов. Вопрос теперь не в том, «будет ли» работать токенизация, а в том, как быстро она станет незаметной частью ежедневной рыночной рутины.
https://www.advisorperspectives.com/articles/2026/08/13/jpmorgan-goldman-invesco-blockchain-wall-street