🆕 Кейс: История одного разоблачения - как рухнула Wirecard⁉️

Вы посмотрели документальный фильм об истории краха Wirecard? Предлагаем разобраться в его деталях.

С чего всё началось?
Крах Wirecard - один из крупнейших скандалов в мировой финтех-индустрии. Немецкая компания, считавшаяся лидером цифровых платежей, привлекала инвесторов и не вызывала нареканий у регуляторов. Но с 2008 г., более громко с 2015 г. стали звучать обвинения в манипуляциях с отчётностью. В июне 2020 г. история завершилась громким крахом: публикация расследования KPMG, заявление о «пропавших» 1,9 млрд евро и последовавшая ликвидация.

🚫 Как работала схема?
1️⃣ Бизнес-модель, которая выглядела безупречно.
🟣Wirecard вела деятельность как платёжный агрегатор: приём карт, онлайн-шлюз, терминалы, виртуальные карты и кредиты под будущую выручку.
🟣Помимо собственного банка, компания активно работала через сеть эквайринговых партнёров на зарубежных рынках.

2️⃣ Централизация доходов через партнёров.
🟣Вместо прямых клиентов (мерчантов) ключевыми источниками выручки были три крупных партнёра, формировавшие до 50% EBITDA. Wirecard принимала отчёты от них, не имея собственной базы транзакций до конца 2019 г.

3️⃣ Эскроу-счета и «фиктивные» остатки.
🔴Компания хранила почти всю выручку на эскроу-счетах под контролем посредников - якобы для покрытия рисков. Фактически деньги находились у партнёров, а не у Wirecard.

4️⃣ Непрозрачная база данных и сомнительные документы.
🟣KPMG получила ограниченные данные о ~200 млн. транзакций более ~800 клиентов и несколько банковских выписок, но многие документы либо не были предоставлены, либо вызывали сомнения.

5️⃣ География «дочек» и цифровые офшоры.
🟣Главные партнёры и филиалы находились в юрисдикциях ОАЭ, Ирландии и Сингапура и др., где можно открывать счета онлайн. Это ускоряло рост клиентской базы, но усложняло контроль и усиливало риски.

6️⃣ Роль менеджмента, аудитора и рейтингов.
🟣Менеджмент утверждал, что бизнес реален, а данные
совпадают с отчётами платёжных систем.
🟣Аудитор EY не смог (или не захотел) подтвердить подлинность транзакций и остатков, оказавшись в конфликте интересов.
🟣Международное рейтинговое агентство Moody’s до последнего сохраняло высокий рейтинг, сглаживая реакцию рынка.

🚩 Последствия: массовые иски инвесторов к EY, BaFin и рейтинговым агентствам. Подорвано доверие к аудиторам и системе контроля в финтехе. Усиление надзора в ЕС за цифровыми экосистемами и прозрачностью потоков.

💬 Вопросы к обсуждению:
1️⃣Каковы причины краха Wirecard и предикатные преступления, совершенные менеджментом компании?
2️⃣Каковы признаки вовлечения Wirecard в отмывание денег?
3️⃣Какие уязвимости в механизмах противодействия отмыванию денег позволили реализовать схему?
4️⃣Оцените риски реализации аналогичной схемы в России.

#РазведкаВделе
Финунивер | Финансовая разведка