Агентство «Эксперт РА» изучило результаты работы 78 розничных паевых фондов с совокупной стоимостью активов в 2,3 трлн рублей (более половины рынка) за три года, завершившиеся маем 2026-го.
👌 Доходы пайщиков в эти три года определялись тремя компонентами: выбором класса активов, ставкой на настоящее, а также надежностью и качеством услуг управляющих компаний.
📉 Принятый в этот период рыночный риск не привел к повышенной доходности. В указанный период ПИФы по доходности в целом проиграли банковскому депозиту; за три года его обошли лишь две стратегии из пяти – драгоценные металлы и денежный рынок.
😱 Фонды акций оказались наименее привлекательными для пайщика. Миллион рублей, вложенный в мае 2023 года в средний фонд акций, принес около 220 тыс. рублей дохода; тот же миллион на депозите – примерно 530 тыс.
👉 Ретроспективная доходность является самым неустойчивым фактором прогнозирования будущих прибылей ПИФ. Пайщикам для оценки будущих результатов необходимо опираться на макроэкономические ожидания, а также способности управляющих создавать дополнительный доход («альфу») и распределять его в пользу пайщиков.
Полная версия обзора наших аналитиков Сергея Гришунина и Татьяны Яковец – НА САЙТЕ
⚡️Читаем! Много интересного, о чем вряд ли вам расскажут в УК
Напоминаем, что это вторая часть большого обзора, посвященного паевым инвестиционным фондам.
Первая часть ЗДЕСЬ
#аналитика
#ПИФы
💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram