🌻 Статья An effective interest rate cap: a clarification научного сотрудника Школы вычислительных социальных наук по направлению «Экономика» Михаила Соколова вышла в журнале Annals of Finance и посвящена важной проблеме в регулировании потребительского кредитования и полезна для тех, кто интересуется экономикой, правом и защитой потребителя
В ряде стран закон ограничивает сверху так называемую «эффективную процентную ставку» по кредиту. Она включает не только номинальную ставку, но и все комиссии и расходы, сопутствующие выдаче кредита, то есть реальную стоимость займа для заемщика. Цель данной законодательной нормы — защитить потребителей от «микрокредитных» схем с астрономическими расходами: когда сумма переплаты вырастает из‑за разных комиссий, а не только из‑за процентов. В реализации этой законодательной нормы есть техническая сложность: эффективная ставка определяется как внутренняя норма доходности (IRR) денежного потока по кредиту. Однако IRR существует не для всех видов денежных потоков, иногда она просто не определена, и тогда закон «про эффективную ставку» не работает
➡️ В статье Михаил Соколов проанализировал проблему формально и показал: если мы хотим, чтобы формулировка закона охватывала все кредиты и при этом удовлетворяла ряду здравых требований (аксиом), то существует единственный корректный способ расширить определение нормы на все кредиты. Другими словами, автор предлагает строгое и единообразное расширение понятия «ограничения эффективной ставки», которое работает даже в тех случаях, когда классическая IRR не определена
Почему это важно?
🌀Для законодателей: дает четкую формулировку, которая не оставляет лазеек для фирм, использующих хитрые структуры комиссий
🌀Для потребителей: повышает шанс, что защита от неоправданно дорогих займов будет реально применима ко всем типам кредитов
🌀Для юристов и экономистов: показывает, как математическая точность помогает улучшать правовые нормы и предотвращать обход регулирования
➡Читать статью