Bonds and Bond Killers

Самые творческие стратегии на паблик предикшен маркетах требуют много исследований, минимум капитала и завязаны на ставках против консенсуса.

В представлении обывателя вероятность 1-2% находится в секторе “это невозможно”, что разумеется, ни что иное как сборка когнитивных искажений - эффекта толпы, ментальных якорей, фрейминга и т.д.

Я тоже не особо верю в эфир по 17К до конца этого года, при этом полимаркет оценивает эту вероятность на уровне 4%.

Если мы рассмотрим любой из предикшен рынков, это бинарный опцион с исходами Да/Нет.

Смарт-контракт “зеркалит” любую нашу ставку таким образом, чтобы сумма исходов составляла 100%. Т.е. наша ставка в 2¢ на вариант “Да”, вызывает появление ставки в 98¢ на вариант “Нет”. Исполнение заявки вызовет как покупка варианта “Да” по 2¢, так и покупка варианта “Нет” по 98¢.

Для того, чтобы покупатели “фиксированной доходности” имели возможность забрать 1¢ на доллар, кто-то с другой стороны стола должен считать, что низкая вероятность этого события окупается возможным доходом в 100Х, если оно все же произойдет до экспирации. Аналог на примере опционов - theta decay.

Апсайд стратегии “bond kill” кроется в понимании контекста событий и хорошей насмотренности, что позволяет выявлять события, которые рынок дисконтирует как невероятные.

Несмотря на трудоемкость, здесь два приятных бонуса.

• Не требуется большой капитал, основной актив - время на анализ.
• Многие из таких рынков неликвидные, а значит не привлекут “китов”, вы играете против игроков послабее.

Еще один союзник - значительные спреды бид/аск. Не ленитесь расставлять биды вместо покупки по рынку. Пример: задолго до экспирации вы купили что-то по 1.2¢, идея почему-то показалась больше не актуальной или приближается экспирация, часть позиции можно продать ее обратно в рынок, причем даже по более высокой цене, сохранив тело инвестиции.

Один из успешных трейдеров, стартовавших по этой стратегии - Гена.

Наверняка есть и другие ребята, которые смогли увеличить деп практически с нуля через скрупулезный анализ событий, о которых все думали “да этого точно никогда не случится, зуб даю”.