⚡Уникальный патент Vanguard истек, Fidelity стал крупнейшим фондом на S&P 500, а BlackRock поделился новым исследованием о европейском рынке ETF: подборка интересных новостей из мира ETF

🔹Уникальный патент Vanguard Group, который обеспечивал ей преимущество над конкурентами в течение последних 20 лет и дал клиентам возможность получить более $100 млрд дополнительной прибыли, истек на прошлой неделе. Теперь конкурирующие УК могут воспроизвести структуру фонда, созданную Vanguard под руководством Джека Богла в 2001 году.

Структура фонда Vanguard была уникальной благодаря тому, что позволяла взаимным фондам действовать как ETF. Такой подход был назван «ETF во взаимном фонде» (ETF-within-a-mutual-fund structure) и был создан для повышения налоговой эффективности взаимных фондов. Как пишет Bloomberg, до сих пор остается актуальным вопрос, будет ли срок истечения патента определяющим моментом для управляющих фондами, которые ищут новые преимущества на все более конкурентном рынке. Ответ во многом зависит от позиции Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) — именно она ранее позволила Vanguard использовать эту стратегию. Несмотря на истечение срока действия патента, не факт, что SEC разрешит другим компаниям делать то же самое сейчас.

🔹Fidelity 500 Index Fund по сумме активов ($388,6 млрд) обогнал SPDR S&P 500 ETF Trust ($385,8 млрд) и стал крупнейшим фондом, отслеживающим S&P 500. Важно отметить, что, хотя Fidelity 500 Index Fund формально не относится ETF, его стремительный рост за последнее десятилетие с $57 млрд до текущего объема активов является весьма заметным. Одной из ключевых причин такого спроса со стороны инвесторов — уровень комиссий Fidelity. Она составлеят всего 2 базисных пункта (0,02% в год), в то время как у аналогичных фондов BlackRock и Vanguard — 3 базисных пункта, а у SPDR — 9,5 базисных пунктов. 

🔹Согласно свежему исследованию от BlackRock, «новое поколение европейских инвесторов» все больше инвестирует в биржевые инвестиционные фонды (ETF). В ходе исследования были опрошены более 16,5 тысячи розничных инвесторов из 14 европейских стран. Результаты опроса указывают на то, что инвесторы в возрасте от 18 до 34 лет, вероятно, заменят тех, кто старше 35 лет, как доминирующую группу розничных инвесторов в ETF. Количество инвесторов в ETF в Европе, как предполагается, увеличится на 32% в течение следующих 12 месяцев. BlackRock ожидает, что люди в возрасте от 18 до 34 лет составят 54% новых инвесторов в ETF в течение года, 41% из которых будут инвестировать в ETF впервые. В Испании и Португалии, где популярность ETF пока находится на низком уровне, количество инвесторов в ETF предположительно увеличится на 64%.

💼 Подписаться на канал «Инвестиции в ETF»