Адекватные люди называют их по-простому – фьючи, но: также как под понятие уличных банд попадают Bloods и Crips с разницей в распальцовках и банданах, так и мир финансовых инструментов различен.
Слева-направо: фьючерсные, перпетуальные (бессрочные) и маржинальные контракты.
Пока рынок определяется: sell in may или перформить от разрешения торговых войн. Изучим, чтобы ты не прознал различия на опыте ликвидаций.
Матчасть
Если контракт заключается, то на что-то, правильно? Заключается он на предоставление маржи: путём займа под % или обязательства расчитаться в срок (позиция закрывается).
< Зачем? Для увеличения потенциальной прибыли. Тонкая грань с лудкой без соблюдения риск менеджмента (р/м) кредитным плечом;
< Зачем ещё? Хеджирование рисков: холдишь BTC и открываешь short на случай коррекции – потеряешь и тут же заработаешь на падении актива;
< Ещё для диверсифкации (яйца по разным корзинам). На руках $1000 и желание тем же сайзом войти в 2 актива? Бери второе плечо.
Больше плечо – ближе ликвидация: при 5х цена должна упасть примерно на 20%, при 100х всего на 1%.
Если доливаешь маржу, фактически, понижаешь плечо, потому что декомпозириуешь позицию: меньше заёмных денег.
1. Фьючерсы
Обладают кодом контракта: BTCUSDT-0628. То есть, торговая пара BTC-USDT с экспирацией 28 Июня.
Не займ, а обязательство купить/продать актив в будущем по фиксированной цене. Могут быть дешевле (дисконт) и дороже (премия) спота, разница зовётся базисом. Применение: стратегия Cash & Carry Arbitrage.
Речь о «больших дядях» – институционалах, кто торгует в Bloomberg Terminal. Какой- нибудь фонд Pantera Capital.
Фьючи используются для хедж-стратегий, фонды работают по квартальным циклам отчётности и фактор эспирации важен планироемому горизонту.
Среда высоколиквидна, MEXC type щитки там не водятся и торговля лицензирована (на Bybit фьючи есть только для BTC, ETH, SOL).
2. Маржинальная торговлая
Займ, в отличие от залоговой модели у фьючерсов. Зовётся interest rate (запомни слово) и его не видно в PNL, списывается ежечасно/-дневно.
Не путать с комиссией за открытие и закрытие сделки: мог заметить, что маржа в позиции < баланса до сделки или профит < нереализованного PNL. Любое действия на бирже облагается $$$.
Речь про частных инвесторов с CoinMarketCap и TradingView: не нужно согласование с юристами, мышление НЕквартальное*. У институционалов доступ к межбанковским займам и они не могут использовать платформы без регуляции.
*горизонт планирования меньше чем у институционалов из-за быстрых темпов (частые сделки, корректировка стратегии: долго держать позицию в б/у = платить проценты за займ).
3. Перпы aka перпетуальные/бессрочные контракты
Первы восславил HyperLiquid и поднял хайп, на FOMO стали крутить: BackPack, pvp.trade, Derive, Ostium.
Сегодя сильнее всего мэтчится с криптой: владельцы ферм на MEXC/Gate фармят funding rate (помнишь, запоминал?) – механизм удержания цены контракта близкой ц кене. Пример: шорты платят лонгам (отрицательный фандинг), когда стакан "перегружен" продажами.
Волатильность особенно высокая из-за суетной СДВГ-стратегии, можно назвать синонимом казино. Подходит фуллтаймерам и ловцам меты.
Тем не менее, всё это можно обозвать нарицательно – фьючами. Ликвидации есть везде, а это главное. Be careful, huli
ешиасд/хаб
