Что на самом деле произошло с морскими коридорами нефти

Инфографика с цифрами по Ормузу расходится по лентам, и цифра действительно впечатляет: 4,9 млн баррелей в сутки во 2кв 2026 года против 20,9 млн в 1-ом полугодии 2025-го. Падение на 77%. Но сам по себе Ормуз - это не история, а только ее начало.

Интереснее посмотреть, куда ушли эти баррели. Баб-эль-Мандеб вырос почти вдвое, на 93%, с 4,2 до 8,1 млн баррелей в сутки - то есть поток пошел в пролив, который последние два года считался зоной повышенного риска. Суэцкий канал вместе с СУМЕД прибавил 18%, Панамский канал - 39%, турецкие проливы - 11%. А маршрут вокруг мыса Доброй Надежды, который чаще всего называют главной альтернативой, вырос всего на 3%.

Теперь то, что в инфографиках обычно теряется. Малаккский пролив, крупнейший нефтяной коридор мира, не вырос, а упал на 28%, с 23,2 до 16,6 млн баррелей в сутки. Причина простая, и о ней почти не говорят: Ормуз и Малакка стоят не параллельно, а последовательно. Баррель из Персидского залива в Китай проходит оба пролива. Закрылся первый - исчез груз и во втором. Два крупнейших коридора мира связаны не конкуренцией, а общей цепочкой.

Отсюда арифметика, которая должна настораживать. Сумма по восьми маршрутам упала с 73,2 до 56,8 млн баррелей в сутки, на 22%. Мировая добыча столько не теряла. Часть разницы - реальное выпадение предложения, но существенная часть - исчезновение двойного счета: баррель, который раньше считали дважды, теперь не считают нигде. Поэтому к процентным долям в таких таблицах стоит относиться осторожно: доли отдельных коридоров не складываются в сто процентов и не являются долями мирового рынка.

Для Казахстана здесь свой сюжет. Рост турецких проливов на 11% - это в том числе КТК, выходящий через Новороссийск и Босфор. Маршрут, который мы привыкли обсуждать в логике тарифов и простоев, теперь оказывается в логике глобальной перестройки потоков. Датские проливы при этом просели на 4%.

Вывод простой: закрытие одного коридора не перераспределяет нефть равномерно по остальным. Оно перегружает соседние узкие места и обнуляет те, что стояли ниже по цепочке.

Данные: US EIA, August 2026 STEO (2 кв. 2026) и World Oil Transit Chokepoints (1 полугодие 2025). Сопоставление - с первым полугодием 2025 года: отдельных квартальных данных за 2 кв. 2025 EIA не публикует.

🛢️ https://t.me/EnergyAnalytics