Аналитики назвали методику расчета Мосбиржи по дисконтным бондам неоптимальной.

Эксперты аналитической компании «Эйлер» пришли к выводу, что текущая методика Мосбиржи по расчету доходности дисконтных облигаций «далека от оптимальной», поскольку искажает представление о риск-профиле бумаг. Представитель площадки сообщил, что уже ведет переговоры с участниками рынка для определения наиболее точной модели расчета доходности.

Сейчас Мосбиржа использует простую формулу: переводит предлагаемый по облигации дисконт в проценты путем его деления на срок, оставшийся до погашения бумаги. Зачастую дисконтные облигации используются для спекуляции, но предлагаемая методика расчета доходности лишает их «спекулятивного потенциала», пишут «Ведомости».

При использовании простой формулы риск-профиль бескупонной облигации хуже по ряду параметров, а потому переход к использованию формулы эффективной доходности — одно из условий для повышения качества ценообразования инструмента и его сопоставимости с другими бумагами, подытожили эксперты.

@e_magic