Тут уже не первый раз возникают вопросы по фиксам.

Плюс я вижу, как «некоторые» фиксируют общий минусовой PnL. Дело, конечно, ваше — я не могу и не хочу никого учить, но всё же выскажу своё мнение.

Сейчас я сделал несколько фиксов подряд, потому что до этого сделал много депозитов, когда рынок падал к 60k.

И тут важный момент: если вы не делали столько же депозитов в процентах от своей позиции, как я, и не докидывали в тех же зонах, а сейчас фиксируете такой же процент, как я, то ваш результат по прибыли в процентах может быть совсем другим.

Мне кажется, это не всем до конца понятно.

Я уже не раз писал, что отношусь к Vault’у и вообще к маржинальным позициям не как к одной единственной и последней позиции.

Во-первых, сам Vault — это только часть risk-портфеля.

Во-вторых, персонально я отношусь к своей позиции в Vault как к одному buy-in, как в покере. И под такую стратегию, на мой взгляд, нужен общий запас в несколько buy-in.

Сама идея разбалансировки между стейблами, риск-позициями и BTC подразумевает, что когда одна часть портфеля растёт или проседает, она может «кормиться» из других частей.

Простой пример.

Мы депозитнули 10. Потом рынок упал, и наша позиция стала стоить 5. После этого мы докинули ещё 10. Итого позиция стала 15, а общий объём депозитов — 20.
Потом рынок отскочил, позиция выросла до 18, и мы решили вывести 10.
Да, общий PnL в этом случае всё ещё минус 2. Но за счёт дополнительного депозита мы отыграли отскок быстрее, чем если бы просто оставили старые 5 на балансе.
В итоге мы вернули 10 и оставили 8 в позиции.
В такой логике, на мой взгляд, смысл есть.
Примерно это в моем случаи и произошло, за счет того что я "тушил" пожар кучей buy-in когда BTC валился и по моему "представлению о рынке" вероятность отскока в тот момент была высока я забираю "buy-in" назад, на будущие.

Но сейчас я вижу, что многие фиксируют минус просто потому, что это сделал я. При этом они не делали депозиты в тех же процентах и в тех же местах, где это делал я.

И вот здесь уже начинаются проблемы.

Думаю, для большинства, особенно если вы не супер активны и не следите за позицией постоянно, лучше заранее выстроить для себя собственные лимитные точки:
при каком проценте профита вы фиксируете часть позиции;
при какой просадке вы готовы увеличить размер позиции;
какую долю портфеля вы вообще готовы держать в риске;
какой объём стейблов должен оставаться в резерве.

И это касается не только Vault.

В моём понимании, любой актив — будь то акции, крипта, комодити или что-то ещё — лучше фиксировать и ребалансировать не топорно: один раз на всю позицию или четыре раза по 25%.

Гораздо разумнее делать это постепенно, десятками небольших ордеров.

Такой подход, как мне кажется, снижает риски и частично позволяет забирать прибыль просто с волатильности рынка.

Ребалансировка — лучшее, что я осознал за эти годы.

Всё только начинается.

Не рискуйте слишком сильно. Играйте в долгую.
————————————————————
BredoStrategy Vault
Hyperliquid рефка
BredoStrategySubs