💵 Он просто не свистел 💵

В минувшую пятницу 96-летний Уоррен Баффет ушел с последней должности в компании, которую строил шестьдесят лет.

Акции на этой новости закрылись плюс 0,11%. Рынок даже не вздрогнул.

Разбираем по годам, из чего собрались его 5 500 000%.

1941

Одиннадцатилетний Уоррен покупает первые акции по 38 долларов. Цена падает до 27. Он терпит, дожидается 40 и радостно продает.

Потом акция уходит к 200.

Это был его первый опыт:)

1956

Уоррен собирает деньги друзей и родственников и управляет ими.

Механика простая: искать компании, которые на бирже стоят дешевле, чем их же имущество на балансе.

1965. Худшая покупка в его жизни

Он покупает текстильную фабрику Berkshire Hathaway. Дела у нее идут плохо.

Директор Сибери Стэнтон устно пообещал выкупить пакет Баффета по 11,50, а в официальной бумаге прислал 11,375. Разница в двенадцать с половиной центов.

Баффет обиделся, скупил контроль над фабрикой и уволил этого человека.

Победил в споре и получил в награду умирающее производство, которое пришлось тащить еще двадцать лет. Всю будущую империю он строил уже внутри этой текстильной оболочки.

Его собственная оценка ущерба: около 200 миллиардов долларов упущенной прибыли.

1967

Он покупает страховую компанию.

Смотрите, как она устроена. Вы платите взнос сегодня, а выплату получаете когда-нибудь потом или вообще никогда. Все это время деньги лежат у страховщика.

Обычные компании держат их на счете. Баффет начал покупать на них акции других бизнесов.

По сути он инвестировал чужие деньги, за которые не надо платить проценты.

Дальше по кругу: бизнесы приносят прибыль, на прибыль покупаются новые бизнесы. Пятьдесят лет подряд.

1969

Он закрывает свой фонд, но личные акции Berkshire оставляет себе.

Это значит, что в будущих кризисах никакие испуганные клиенты не могли заставить его продавать. Он распоряжался только своими деньгами и своими нервами.

1970

Становится председателем совета директоров. Именно из этого кресла он и вышел в прошлую пятницу, 56 лет спустя.

1970-е

Появляется партнер Чарли Мангер и убеждает его перестать скупать дешевый хлам и начать покупать хорошие компании по нормальной цене.

В портфеле и под контролем постепенно оказываются:

Coca-Cola
страховщик Geico
железная дорога BNSF
батарейки Duracell
трусы Fruit of the Loom
мороженое Dairy Queen
с 2016 года Apple, хотя он годами повторял, что в технологиях не разбирается

2023. Умирает Чарли Мангер, ему 99 лет.

Май 2025. Баффет объявляет, что уходит с поста гендиректора.

1 января 2026. Компанией начинает управлять Грег Абель.

18 сентября 2026. Баффет уходит и с поста председателя. Кресло занимает его сын Говард. Формально задача у него одна: уволить гендиректора, если тот окажется ошибкой.

Про Говарда отдельно 🇺🇦

Он фермер, который сам пашет свою землю, и с 2022 года один из крупнейших частных доноров Украины. Его фонд направил больше миллиарда долларов, из них около 175 миллионов на гуманитарное разминирование. В Украину он ездил почти двадцать раз лично.

Теперь этот человек охраняет культуру Berkshire.

Я прошу вас вдуматься в цифры:

с середины 1960-х Berkshire дала около 5 500 000%, индекс S&P 500 за тот же период - порядка 39 000%. При этом с мая 2025-го акции Berkshire упали примерно на 5,7%, а индекс вырос на 34%. Также почти все свое состояние Баффет заработал после 50 лет.

Самое неприятное в этой истории то, что повторить ее нельзя.

Страховую машинку вы себе не купите. Восьмидесяти пяти лет в рынке у вас тоже уже не будет.

Зато у вас есть единственная часть схемы - это время, которое у вас еще впереди. Он бы с вами поменялся не задумываясь.

Шестьдесят лет он просто не свистел. Не ловил дно и не переобувался каждый квартал.

Легенда:)