Децентрализованная фьючерсная биржа GMX и индексный токен GLP.

Коротко:
1. GMX и GLP отлично показали себя на долгой дистанции.
2. Движения рынка и инициатива Avalanche Rush в $4 миллиона подстегнули доходность пула GLP до ~60 APY.
3. Платформа Beefy и пул GLP на Avalanche даёт лучшее сочетание простоты/доходности/безопасности.

Подробнее:
GMX — это децентрализованная фьючерсная биржа, поддерживающая низкие комиссии за своп и сделки с нулевым влиянием на цену. Торговля поддерживается уникальным пулом из нескольких активов, который приносит поставщикам ликвидности комиссию за создание рынка, своп, торговлю с кредитным плечом (спреды, комиссии за финансирование и ликвидацию) и ребалансировку активов.

GMX была запущена на сети Arbitrum в сентябре 2021 года и показывает супер крутую динамику, не смотря на колебания рынка, а даже благодаря таким колебаниям, ниже разберёмся почему.

Проблема концепции GMX заключается в том, что вместо временных потерь (Impermanent Loss) поставщики ликвидности принимают на себя риск потери капитала в случае успеха трейдеров GMX. В случае неплатежеспособности или ликвидации трейдера вознаграждение выплачивается поставщикам ликвидности, которые приняли на себя другую сторону сделки. С другой стороны, в случае успеха трейдеров, поставщики ликвидности несут убытки. Эти убытки платформа может покрыть благодаря программе дополнительного финансирования. Также колебания рынка, как правило, ликвидируют трейдеров играющих на понижение или повышение и дают прибыль провайдерам ликвидности.

В январе 2022 состоялся запуск на сети Avalanche и показатели также впечатляющие. В ноябре 2022 года было заявлено о присоединении к программе Avalanche Rush, в рамках которой выделяется $4 миллиона в токенах AVAX в виде программы дополнительного финансирования. Подробной информации о сроках, суммах и регулярности выплат по данной инициативе в открытом доступе найти не удалось.

GLP — это токен, выпускаемый для поставщиков ликвидности на GMX. GLP представляет собой индекс активов, используемый для торговли с использованием кредитного плеча и свопов на платформе #GMX. Вы можете получить его, используя любой из индексных активов, и сжигать его для возврата любого из активов. Ребалансировка пула (при колебаниях цены токенов находящихся в пуле) происходит благодаря изменению цены входа/выхода через определённый актив для провайдера ликвидности. Индексные токены GLP на #Arbitrum и #Avalanche имеют разный состав и соотношения в пуле, поэтому имеют разную цену.

Итак, на beefy.finance (обзор есть в канале) также был запущен пул с токеном GLP. И ввиду описанных выше механик данный пул сейчас даёт прекрасную доходность в виде ~60% APY. Используя Beefy отсутствует необходимость разбираться более детально в механике работы GMX для увеличения доходности, ведь Beefy делает всё за нас (за небольшую комиссию). Тем более #Beefy проводит собственный аудит не только кода, но и всей платформы в целом и публикует оценку рисков. И исходя из долгой истории проекта делает это достаточно неплохо. Их оценка надёжности пула: 9.7 из 10. #DeFi

Сколько продлится такая доходность предсказать сложно, но судя по колебаниям рынка и динамике самой платформы, вполне может быть хороший вариант для использования в стратегиях с высоким риском. Также есть различные варианты страхования вклада.

Источники и доп. материалы: динамика на DeFiLlama; Binance Academy (eng.); пул GLP (Avalanche) на Beefy: динамика доходности, состав пула и риски; описание платформы и работы пула от Beefy; обзор платформы на русском; анонс Avalanche Rush x GMX (eng).