frxETH — самый хайповый пул в DeFi на конец 2022 года.

Frax Finance запустил 20 октября 2022 года проект ликвидного стейкинга ETH. Если в двух словах, то данная технология позволяет зарабатывать на стейкинге ETH (в Proof of Stake) и при этом не лочить свои ETH. Полный анлок застейканных #ETH в сети Ethereum обещает стать доступным с форком #Shanghai, который запланирован на март 2023 года. Да, это попытка потеснить Lido, который является вторым после #MakerDAO (DAI) по популярности приложением всего DeFi. И попытка обречённая на успех, ведь Frax Finance является активным участником #Curve Wars и интегрирован в безусловного лидера этой гонки за доходностью в фарминге/стейкинге — #Convex Finance. Но про механику в другой раз, сейчас мы поговорим про текущую доходность, как её получить и какие главные риски.

Итак, самое выгодное место для входа в проект frxETH — это пул Curve (через Convex), состоящий из frxETH/ETH. Доходность на 09.12.22 оценивается в %12.88 APR. Состоит из: 5.68% выплат в токене CRV, 1.24% в токене CVX, 5.92% в FXS и ещё немного с комиссий за обмен в этом пуле.

Точка входа: надо сперва сделать депозит своих ETH в cоответствующем пуле на curve.fi, затем перейти на frax.convexfinance.com и там найти пул frxETH/ETH и положить туда. Через какое-то время в разделе "Claim" начнут появляться награды, которые можно будет собирать.

Есть ещё одна стратегия использования frxETH для тех, кто использует ETH в качестве залога на кредитно-залоговых платформах типа Aave или Compound. У Frax есть своё залоговое приложение Fraxlend. Так вот буквально недавно на нём появилась возможность закладывать в качестве залога sfrxETH и получать стейблкоин FRAX (привязанный к доллару США). sfrxETH — это застейканный frxETH, который аккумулирует награды именно за стейкинг, а сейчас это около 8% APR. Механика тут такая: sfrxETH растёт в цене благодаря наградам полученным за стейкинг. И одновременно, получая награды, можно взять кредит и использовать его в дальнейших стратегиях. Например, докупить ещё frxETH, застейкать в sfrxETH и ещё заложить и так несколько кругов (лонг ETH с плечом плюс доходность за стейкинг).

Немного про риски и перспективы. Frax Finance два года стабильно доставляет отличный продукт. #FRAX второй после #DAI децентрализованный долларовый стейблкоин. Код проходит аудиты, инцидентов не случалось. #frxETH полностью обеспечивается ETH 1 к 1, риски депега разумно рассматривать только в условиях эксплойта контрактов или взлома платформы. 10% с дохода — комиссия (как у #Lido). Из них 8% уходит держателям veFXS (DAO-токен Frax Finance), а 2% идёт в резервный фонд на случай непредвиденных событий с токеном frxETH. Темпы роста вложенных в frxETH средств показывают его невероятную популярность, особенно учитывая медвежий рынок. Участие в Curve/Convex позволяет выгадать дополнительные проценты доходности и делает пул самым привлекательным по соотношению риска к доходности во всей экосистеме стейкинга ETH. Рекомендуется к применению.