Уменьшаем волатильность → увеличиваем APR

Расскажу как в DeFi уменьшить волатильность и повысить доходность одновременно. Сначала опять чуть теории (не как в прошлом посте), а потом конкретный кейс. Речь пойдет про самый базовый LP — ETH/USDC с ним даже сделаем небольшой бектест для наглядности.
Предположим, некий Антон, 01.01.22, решил изменить свою жизнь и крупно зайти в крипту (все совпадения с реальной жизнью случайны. Прости, Антон), среди прочего он присмотрелся к ETH, ок. На ETH он выделил 10к$ и думает, как поступить. Варианта всего два будет:

— купить на все и забыть на ~8 месяцев (hold);
— закинуть в LP ETH/USDC и забыть на ~8 месяцев (LP). Даже реварды собирать не будет.

И вот как себя чувствовал депозит на протяжении ~8 месяцев (см.скрин). Этот график только для того, чтобы увидеть как штормило все эти месяцы при двух стратегиях. Кому-то визуально легче увидеть разницу (где-то опять потерялись ILы🙂?). Но по сути тут и без бектеста можно посчитать, что волатильность у LP в 2 раза меньше, чем у HOLDа (если будем реинвестировать доходы с пула, то 2+), так как половина депозита, благодаря AMM, у нас всегда в стейблах, а стейбл волатильности не имеет (тут про нормальные стейблы речь). А где и как это может помочь увеличить доходность? Самый тру способ это Leverage Farming! И тут уже к практике (см. след.пост)
…