Следующие большие победители в Crypto

1. Кровавая баня на рынке альткоинов:

Последние месяцы были жестокими для рынка альткоинов.

По мере того как ликвидность и риск на рынке улетучивались, проекты, не имеющие реальных пользователей и доходов, оказывались на виду.

Однако сейчас, когда BTC уверенно держится на уровне 60 тысяч долларов, многие задаются вопросом о крайней слабости рынка альткоинов.

Здесь действуют сразу несколько факторов, которые сходятся воедино:

1. Крайне низкая ликвидность
2. Переход к risk-off настроениям в экономике в целом
3. Геополитическая напряженность и политическая неопределенность
4. Насыщенность рынка альткоинами затрудняет поступление новых средств
5. Низкий интерес розничной торговли и сокращение финансирования VC по сравнению с 2021 годом
6. BTC/ETH ETFs отвлекают капитал от централизованных бирж
7. Новизна криптовалют угасает, а доходность снижается с каждым циклом.

Примечательно, что OTHERS/BTC (рыночная стоимость 125 крупнейших токенов, исключая топ-10) демонстрирует худшие показатели, чем на медвежьем рынке 2022 года.

Если смотреть в будущее, то глобальная политика снижения ставок - опережающий индикатор на 8 месяцев - указывает на то, что на горизонте ожидается увеличение ликвидности рынка.

Это совпадает с тем, как OTHERS/BTC отслеживает индекс ISM, который, как ожидается, будет расти по мере смягчения политики центральных банков в 2025 году.

2. Использование возможностей в условиях рыночного хаоса:

В настоящее время в войне на истощение главное - выжить.

Хотя эти спокойные и темные периоды нелегки, они часто открывают лучшие возможности для соотношения риска и прибыли.

Это особенно верно для фундаментальных инвесторов, которые могут выявить долгосрочных победителей, выходящих из кризиса.

3. Сила циклов Gartner Hype Cycle:

Gartner Hype Cycle - это мощный инструмент, позволяющий ориентироваться в рыночном шуме.

Он иллюстрирует, как новая технология созревает, получает признание и интегрируется в общество.

Вот основные этапы:

• Технологический триггер: Самый сложный этап, который трудно распознать, но который предоставляет наибольшие возможности.
• Пик завышенных ожиданий: Пик мании, когда шумиха превосходит реальные примеры использования и внедрения.
• Впадина разочарования: Пузырь лопается, ожидания меняются, и наступает капитуляция.
• Склон просветления: Фундаментальные показатели начинают опережать ажиотаж, создавая благоприятную возможность для долгосрочной выгоды.
• Плато продуктивности: Доходность снижается по мере того, как продукт соответствует рынку, а идея получает широкое признание.

4. Сопоставление криптовалютных секторов с циклом Hype Cycle:

Мы можем лучше понять разнообразные показатели криптовалютного рынка, если сопоставим каждый сектор с его стадией в цикле Hype Cycle Gartner.

Райан Уоткинс из Syncracy Capital предлагает наиболее проницательную модель для криптоиндустрии.

Давайте разберем основные этапы:

5. Инновационный триггер:

(i) Decentralized AI:

• Шумиха вокруг ChatGPT: Такие проекты, как Bittensor (TAO), взлетели на волне ажиотажа вокруг ChatGPT, но их стоимость оказалась завышенной.
• Впереди долгий путь: Как отметил Виталик Бутерин, несмотря на потенциал, в сфере ИИ и криптовалют остаются серьезные проблемы.

(ii) Активы в реальном мире (RWAs):

• Новые разработки: ETF и токенизированные фонды, такие как BUIDL компании Blackrock, запущенные на Ethereum.
• Перенасыщение и проблемы: RWA сталкиваются с регулятивными препятствиями и слабыми механизмами накопления стоимости для токенов управления.

6. Впадина разочарования & Пик ожиданий:

(i) Мания мемкоинов:

• Мемкоины являются примером вершины мании, которая превзошла все ожидания на протяжении большей части цикла, но недавно сошла на нет.
• Заявления о «суперцикле мемкоинов» оторвались от реальности и оценки.

(ii) GameFi и Metaverse:

• Увидели пузырь в 2021 году, подогреваемый ребрендингом Facebook в Meta.
• Завышенные ожидания после локдаунов из-за COVID-19 привели к тому, что, когда реальность дала о себе знать, интерес к NFT также начал ослабевать.

Продолжение ниже👇