Crypto Market Digest

Рынок демонстрирует устойчивость несмотря на напряжённость на Ближнем Востоке, институциональные потоки продолжают поступать.

Главные новости

— Сенат США принял закон GENIUS Act о регулировании стейблкоинов
— Испанский BBVA ($40 млрд под управлением) советует держать 7% портфеля в биткоине
— Bitmain, Canaan и MicroBT открывают майнинговые мощности в США
— JPMorgan запускает USD-депозитный токен (JPMD) на сети Base
— Криптобиржа Nobitex подверглась взлому на $81,7 млн, ответственность взяла про-израильская группа

Macro

— Голосование по GENIUS Act совпало с заседанием ФРС (FOMC), геополитическая напряжённость вызвала ликвидации на $1,1 млрд
— Вероятность эскалации конфликта США и Ирана выросла до 68%, что создаёт неопределённость на рынке, но институциональный капитал продолжает заходить в крипту, фиксируются рекордные притоки в ETF
— После принятия GENIUS Act традиционные банки активно выходят на крипторынок и внедряют инфраструктуру цифровых активов

Smart Money

— BNKR ($72K притока)
— Well ($147,2K притока)
— Neet ($32,69K накопления)
— Launcher ($27,97K чистого притока)
— Basedd (рост x30 с 300K до 9M капитализации)
— MASK (+$31K чистых покупок)
— ALON (+$68K притока)
— I (+$39K чистых покупок)
— SMART (+$54K чистых покупок)

DeFi

Pendle

— TVL восстанавливается до $5B за 7 дней после экспирации, запуск институциональных продуктов RWA через Converge
— Тезис: ведущий протокол доходности с институциональным спросом и сильными метриками выручки
— Катализаторы: новый пул cbETH с доходностью 23% годовых и 2,5x бустом vePENDLE, расширение институциональных партнёрств, запуск платформ Boros и Citadels, новые PT-пулы, расширение токенизации доходности

Morpho

— Самый высокий рост TVL за 30 дней (+434%) среди топ-10 проектов
— Тезис: цель стать ведущим слоем оптимизации займов на крупных блокчейнах, превосходная эффективность капитала по сравнению с традиционным лендингом
— Катализаторы: запуск нового рынка PT-fxSAVE, pre-deposit кампания Katana на $100M, экспансия на Arbitrum, партнёрство с ether.fi, интеграция с Gauntlet

Velodrome

— Множество стратегических партнёрств, включая Visa/Lightnet для cross-border и интеграцию с BlackRock
— Тезис: становится ключевой инфраструктурой для институционального DeFi
— Катализаторы: листинг на Binance Alpha и трейдинг-соревнование на $1M

Aerodrome

— Генерирует $100–150M годовых комиссий с полной дистрибуцией дохода держателям veAERO
— Тезис: доминирующий DEX на Base с идеальным распределением комиссий, формируется как основной институциональный слой ликвидности на Base
— Катализаторы: запуск продвинутого дэшборда, интеграция с Coinbase DEX, пилот JPM stablecoin, рост институционального спроса

Gearbox

— Установлен рекорд: $16,5M в леверидж-позиции
— Тезис: ведущий протокол кредитного плеча с мультичейн-экспансией
— Катализаторы: новые депозиты через OmniFDN и интеграция USD1-кредитования

Katana

— TVL удвоился до $100 млн+
— Новый стейблкоин USDA обеспечен казначейскими облигациями США
— Тезис: инновационная модель распределения доходности — доход по T-bills направляется в DeFi-пулы
— Катализаторы: интеграция с крупными протоколами, захват доходности с T-bills, институциональные потоки

Syrup

— Рост выручки на 1010% за год
— ARR приближается к $20 млн, TVL вырос в 4 раза с марта
— Тезис: недооценён относительно конкурентов по текущей цене токена
— Катализаторы: запуск новых хранилищ, рост использования капитала выше 80%

DeFi-сектор демонстрирует явные институциональные притоки: BlackRock, JPMorgan и крупные банки активно участвуют в инфраструктуре и реальной доходности. Основной фокус — на реальной доходности и институциональном уровне сервисов.

Чат